Dear Shareholder! §In response to your claim as regards distribution of dividends payable out of undistributed profits accrued in the year 2021 and in the first nine months of 2022 on [specify the number] shares of PJSC LUKOIL (the “Company”) held by [full name of the individual] and converted from depository receipts (“ADRs”), we advise you as follows. §In order to receive the dividends, you have to submit, whether by mail or hand-deliver to the Division of Shareholder Relations of PJSC LUKOIL (located at: 11, Sretensky boulevard, Moscow, 101000), a Dividend Claim executed substantially in accordance with the enclosed form (hereinafter the “Claim”). §The following documents shall be appended to the Dividend Claim: 1. Documents that make it possible to identify the shareholder: - copy of identity document (passport); - copy of the document authorizing a foreign national or a person destitute of nationality to stay (live) in the Russian Federation, i.e. resident card, temporary resident permit, visa, or any other document (if any). 2. Documents in support of eligibility for dividends (originals or broker-certified or notarized copies thereof): - statement of securities account transactions between April 27, 2022 and the date of conversion, containing the details of ADR cancellation for the purpose of conversion thereof into the Company’s shares. In the event of a change in the venue where ADRs are recorded/kept, during such time one shall provide statements from each broker/depository for respective time frames; - statement of securities account transactions evidencing possession of ADRs as of December 21, 2022 (i.e., the date as of which persons eligible thereto were determined (established) as per the resolution to distribute (declare) dividends); - statement of securities account transactions containing the details of crediting of the Company’s shares as a result of ADRs conversion; - statement of securities account transactions on the date immediately following conversion of ADRs into shares confirming possession of LUKOIL shares; - other available documents in support of conversion of ADRs into shares (if any). 3. Taxation documents of the foreign shareholder individual. 3.1. A foreign shareholder individual seeking to obtain preferential tax treatment of dividends that is a resident of a country not listed in Decree No.585 of the Russian President of August 8, 2023, who, under the Russian Tax Code, Article 232, is obliged to provide an original or notarized copy of the document issued by a competent authority in a country outside of Russia in support of his/her status of a foreign shareholder individual that is a tax resident of a country that has made a respective treaty with the Russian Federation. Such document shall be dated the year, in which the dividend distribution takes place as per Dividend Claim being made, and have the following wording or a similar wording that has the closest possible meaning of: “This is to confirm that _____ (specify name of the shareholder) has for ___ (specify period of time) been a person with permanent registration in ____ (specify state) for the purposes of the Treaty ____ (specify international treaty) between the Russian Federation/USSR and ____ (specify foreign state)”; 3.2. Properly executed additional documents (if any) that fail to be listed herein, in support of the eligibility of a foreign shareholder individual for reduced taxation of revenue in the form of dividends under the applicable international treaties. 4. For documents executed and/or submitted not by the shareholder himself/herself, but his/her authorized representative, one shall present a respective notarized power of attorney granted by a shareholder that is an individual, authorizing such representative to execute and/or deliver documents (original or notarized copy thereof). §Any documents executed under foreign law, shall be legalized in accordance with the established procedure, other than when no such legalization is required under the Russian federal laws or international treaties to which Russia is a party. Documents drafted in a foreign language shall be translated into Russian. The accuracy of the Russian translation and/or authenticity of the translator’s signature shall be notarized. Please note that the foregoing list of documents is in no way exhaustive, and the Company may, as appropriate, request provision of additional documents. §Please note that in pursuance of Decree No.95 of the Russian President of March 5, 2022, dividends distributable to persons that are “foreign lenders” shall be credited to type ? accounts opened with the Russian lending institutions, and also that given the accounting and banking system constraints, the Company is unable to guarantee that transboundary transfers can be effected in a successful and timely fashion. § §In order to reduce time and material costs that may arise in connection with the preparation and submission of documents to LUKOIL for the purposes of receiving unclaimed dividends, we recommend that the completed sets of documents in the form of colour, easy-to-read scanned copies be provided to LUKOIL by e-mail for preliminary verification: shareholder@lukoil.com / Pavel.Akimov@lukoil.com / Ekaterina.Fedotova@lukoil.com Annex: 1 page, 1 copy Quelle: Aktiencheck Sehr geehrter Aktionär! §Als Antwort auf Ihren Anspruch bezüglich der Ausschüttung von Dividenden, die aus nicht ausgeschütteten Gewinnen im Jahr 2021 und in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 auf [Anzahl angeben] Aktien von PJSC LUKOIL (das „Unternehmen“) im Besitz von [vollständiger Name des Einzelnen] und aus Hinterlegungsscheinen („ADRs“) umgewandelt werden, beraten wir Sie wie folgt. §Um die Dividenden zu erhalten, müssen Sie per Post oder persönlich bei der Abteilung für Aktionärsbeziehungen von PJSC LUKOIL (Standort: 11, Sretensky Boulevard, Moskau, 101000) einen Dividendenanspruch einreichen, der im Wesentlichen gemäß den Bestimmungen ausgeführt wird mit dem beigefügten Formular (im Folgenden „Anspruch“). §Dem Dividendenanspruch sind folgende Unterlagen beizufügen: 1. Dokumente, die eine Identifizierung des Aktionärs ermöglichen: - Kopie des Ausweises (Reisepass); - Kopie des Dokuments, das einen Ausländer oder eine Person ohne Staatsangehörigkeit zum Aufenthalt (Leben) in der Russischen Föderation berechtigt, d. h. Aufenthaltskarte, vorübergehende Aufenthaltserlaubnis, Visum oder jedes andere Dokument (falls vorhanden). 2. Unterlagen zum Nachweis der Dividendenberechtigung (Originale oder vom Makler beglaubigte oder notariell beglaubigte Kopien davon): - Aufstellung der Depottransaktionen zwischen dem 27. April 2022 und dem Datum der Umwandlung, die die Einzelheiten der ADR-Stornierung zum Zwecke der Umwandlung in Aktien der Gesellschaft enthält. Im Falle einer Änderung des Ortes, an dem ADRs aufgezeichnet/aufbewahrt werden, muss man während dieser Zeit Erklärungen von jedem Broker/jeder Verwahrstelle für die jeweiligen Zeitrahmen vorlegen; - Aufstellung der Depottransaktionen, die den Besitz von ADRs zum 21. Dezember 2022 belegen (d. h. das Datum, ab dem gemäß dem Beschluss zur Ausschüttung (Erklärung) von Dividenden die dazu berechtigten Personen ermittelt (festgelegt) wurden); - Aufstellung der Depottransaktionen mit Angaben zur Gutschrift der Aktien der Gesellschaft infolge der ADR-Umwandlung; - Aufstellung der Wertpapierdepottransaktionen am Tag unmittelbar nach der Umwandlung von ADRs in Aktien, die den Besitz von LUKOIL-Aktien bestätigt; - andere verfügbare Dokumente zur Unterstützung der Umwandlung von ADRs in Aktien (falls vorhanden). 3. Besteuerungsunterlagen des ausländischen Aktionärs. 3.1. Eine natürliche Person eines ausländischen Aktionärs, die eine steuerliche Vorzugsbehandlung für Dividenden anstrebt und ihren Wohnsitz in einem Land hat, das nicht im Dekret Nr. 585 des russischen Präsidenten vom 8. August 2023 aufgeführt ist, und dazu gemäß Artikel 232 des russischen Steuergesetzbuchs verpflichtet ist ein Original oder eine notariell beglaubigte Kopie des Dokuments vorlegen, das von einer zuständigen Behörde in einem Land außerhalb Russlands ausgestellt wurde und seinen/ihren Status als ausländische Aktionärseinzelperson belegt, die in einem Land steuerlich ansässig ist, das ein entsprechendes Abkommen mit der Russischen Föderation geschlossen hat . Dieses Dokument muss auf das Jahr datiert sein, in dem die Dividendenausschüttung gemäß dem eingereichten Dividendenanspruch erfolgt, und den folgenden Wortlaut oder einen ähnlichen Wortlaut haben, der die nächstmögliche Bedeutung hat: „Hiermit wird bestätigt, dass _____ (Name von angeben) der Aktionär) ist seit ___ (Zeitraum angeben) eine Person mit ständiger Registrierung in ____ (Staat angeben) für die Zwecke des Vertrags ____ (internationaler Vertrag angeben) zwischen der Russischen Föderation/UdSSR und ____ (ausländischen Staat angeben)“ ; 3.2. Ordnungsgemäß ausgefertigte zusätzliche Dokumente (falls vorhanden), die hier nicht aufgeführt sind, zum Nachweis der Berechtigung einer ausländischen Einzelaktionärin zu einer reduzierten Besteuerung von Einkünften in Form von Dividenden gemäß den geltenden internationalen Abkommen. 4. Für Dokumente, die nicht vom Aktionär selbst, sondern von seinem/ihrem Bevollmächtigten erstellt und/oder eingereicht werden, muss eine entsprechende notariell beglaubigte Vollmacht vorgelegt werden, die von einem Aktionär, bei dem es sich um eine natürliche Person handelt, erteilt wurde und diesen Bevollmächtigten zur Ausführung und/oder Bevollmächtigung ermächtigt Dokumente liefern (Original oder notariell beglaubigte Kopie davon). §Alle nach ausländischem Recht erstellten Dokumente werden gemäß dem festgelegten Verfahren legalisiert, es sei denn, eine solche Legalisierung ist nach den russischen Bundesgesetzen oder internationalen Verträgen, denen Russland beigetreten ist, nicht erforderlich. In einer Fremdsprache verfasste Dokumente werden ins Russische übersetzt. Die Richtigkeit der russischen Übersetzung und/oder die Echtheit der Unterschrift des Übersetzers müssen notariell beglaubigt werden.
Bitte beachten Sie, dass die vorstehende Liste der Dokumente keinen Anspruch auf Vollständigkeit erhebt und das Unternehmen gegebenenfalls die Bereitstellung zusätzlicher Dokumente verlangen kann. §Bitte beachten Sie, dass gemäß dem Dekret Nr. 95 des russischen Präsidenten vom 5. März 2022 Dividenden, die an Personen ausgeschüttet werden, die „ausländische Kreditgeber“ sind, dem Typ ? gutgeschrieben werden. Konten, die bei den russischen Kreditinstituten eröffnet wurden, und dass das Unternehmen aufgrund der Einschränkungen des Buchhaltungs- und Bankensystems nicht garantieren kann, dass grenzüberschreitende Überweisungen erfolgreich und rechtzeitig durchgeführt werden können. § §Um den Zeit- und Materialaufwand zu reduzieren, der im Zusammenhang mit der Vorbereitung und Übermittlung von Dokumenten an LUKOIL zum Zwecke des Erhalts nicht beanspruchter Dividenden entstehen kann, empfehlen wir, dass die ausgefüllten Dokumentensätze in farbiger und gut lesbarer Form vorliegen gescannte Kopien sind LUKOIL per E-Mail zur vorläufigen Überprüfung zuzusenden: shareholder@lukoil.com / Pavel.Akimov@lukoil.com / Ekaterina.Fedotova@lukoil.com Anhang: 1 Seite, 1 Exemplar
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Wem sein russisches Vermögen nicht egal ist und über aktuelle Fragen informiert sein möchte. Melden Sie sich an unter Telegram "Russische ADR" Einladungscode https://t.me/+DJctw6AJQIkyOTli
Tageszusammenfassung vom 14.04.2024 Gruppe 2 Brokerschaden Diskussion um Artikel 10 von 269/2014 EU Richtlinie. Nach Meinung eines Gruppenmitgliedes können sich Börsenmakler nicht hinter Artikel 10(1) von 269/2014 verstecken. Ein anderes Mitglied merkte an, dass die Börsenmakler nichts mit der genannten Richtlinie zu tun hätten. Letztlich könnten aber sowohl Makler als auch andere Teilnehmer der Verwahrstellenkette unter diese Richtlinie fallen. Ein Mitglied regte an den Klageweg zu beschreiten bevor mögliche Verjährungsfristen eintreten. Gruppe 6 Haftungsfragen Die Diskussiion richtete sich wie in Gruppe 2 auch um die EU Richtlinie 269/2014, deren Zuständigkeiten und Haftungsfragen. Ein weiteres Mitglied stellte einen interessanten Artikel ein. Übrigens vielleicht auch ganz interessant eine Ausarbeitung des Fachbereichs Europa des deutschen Bundestages vom 26-10-2022 - Depository Receipts im Lichte des EU -Sanktionsrechts. Gazprom Diskussion Hier wurde diskutiert welche Anzahl noch ausstehender Aktien auf die verbleibenden ADR-Holder noch verteilt werden könnten. Nach Berechnungen wären das ca. 1,5 Milliarden Aktien. Ob diese Aktien überhaupt für eine Verteilung zur Verfügung stehen konnte im Hinblick auf möglicherweise auf dem russischen Weg abhanden gekommenen Aktien nicht endgültig geklärt werden. Im späten Verlauf teilte uns dann ein Mitglied, dass er Beschwerde bei der SEC gegen die BYNM eingereicht, da die meine Gazpromaktien nicht mehr herrausgeben. https://tcr.sec.gov/. Abschließend merkte ein Mitglied zu dem Vorhaben an: Sehr gut. Wenn die rumzicken könntest Du Dich auch auf das originäre Tauschrecht. Zertifikat gegen Aktien berufen. Vor allem sollen sie einmal sagen, wo und wann sie die geklauten Aktien wieder beschaffen wollen. Dann sollen sie nicht rumeiern sondern die Bücher offen legen, da sie sich sonst mitschuldig machen. Das wars für den 14.04. Ich danke allen Mitgliedern für die konstruktiven Beiträge. Detlef über restriktive Maßnahmen angesichts von Handlungen, die die territoriale Unversehrtheit, Souveränität und Unabhängigkeit der Ukraine untergraben oder bedrohen Artikel 10
(1) Die natürlichen und juristischen Personen, Organisationen und Einrichtungen sowie ihre Führungskräfte und Beschäftigten, die im guten Glauben, im Einklang mit dieser Verordnung zu handeln, Gelder oder wirtschaftliche Ressourcen einfrieren oder ihre Bereitstellung ablehnen, können hierfür nicht haftbar gemacht werden, es sei denn, es ist nachgewiesen, dass das Einfrieren oder das Zurückhalten der Gelder oder wirtschaftlichen Ressourcen auf Fahrlässigkeit beruht. (2) Natürliche oder juristische Personen, Einrichtungen oder Organisationen können für ihr Handeln nicht haftbar gemacht werden, wenn sie nicht wussten und keinen vernünftigen Grund zu der Annahme hatten, dass sie mit ihrem Handeln gegen die Maßnahmen nach dieser Verordnung verstoßen. Quelle: Eur-lex Die Frage tauchte in der Telegram Gruppe auf. Kann man ADR ohne Broker tauschen: Als ADR-Inhaber hat aufgrund des ADR-Vertrages ein Gläubigerrecht an den Aktien und damit auch an die Herausgabe. Gazprom Vertrag Nach 2 b letzter Absatz der ADR-Vereinbarung Bei jeder Aushändigung eines Zertifikats oder von Zertifikaten für oder anderer Dokumente, die das Eigentum an den Aktien belegen (einschließlich Auszügen aus dem Aktienregister, die das Eigentum an den Aktien durch jede Person, die Aktien zur Hinterlegung gemäß diesem Vertrag vorlegt), an eine Verwahrstelle, zusammen mit den anderen oben genannten Dokumenten, muss diese Verwahrstelle oder ihre Vertreter so schnell wie möglich das Zertifikat oder die Zertifikate oder andere Dokumente wie oben angegeben dem russischen Aktienregister zur Übertragung und Eintragung der Aktien, die im Namen der Verwahrstelle oder ihres Bevollmächtigten oder einer solchen Verwahrstelle oder ihres Bevollmächtigten hinterlegt werden, vorzulegen, und das Unternehmen wird sich nach besten Kräften bemühen, sicherzustellen, dass eine solche Übertragung und Eintragung unverzüglich erfolgt. RAO GAZPROM Meinung: Die Frage stellt sich nun. Stehen die Sanktionen über dem Vertragsrecht zwischen ADR-Ausgeber und ADR-Inhaber. Dieser Umstand findet viel zu wenig Beachtung und Interesse. Eigentlich müsste man einen Tauschantrag an den ADR-Ausgeber stellen.
Verfasser: Autor Im März aktualisierte der russische Aktienmarkt sein Zweijahreshoch, was vor allem auf positive Unternehmensberichte, hochkarätige Unternehmensereignisse und bevorstehende Dividendenzahlungen zurückzuführen ist. Letztere werden derzeit zu einem der Hauptgründe für den Kauf von Aktien. Der Blick des Anlegers richtet sich auf Aktien mit einer guten Dividendenhistorie und minimalen Risiken. In der Regel handelt es sich dabei um kurzfristige Investitionen. Und in welche Wertpapiere über einen längeren Zeitraum investiert werden kann, um nicht nur an Dividendenzahlungen, sondern auch am Wachstum der Notierungen zu verdienen.
Unser Favorit sind die Stammaktien der Sberbank, eine Insel der Stabilität auf dem russischen Aktienmarkt. Gründe für Optimismus• Starke Marktanteile und größter Kundenstamm: 108,2 Millionen aktive Privatkunden und 3,2 Millionen aktive Firmenkunden. Ein konstant großer Kundenstrom und der Löwenanteil des Marktes sorgen für eine stetige Steigerung der finanziellen Performance. • Fokus auf Innovation. Eine Bank, die eigentlich aufgehört hat, nur ein Emittent mit Bezug zum Finanzsektor zu sein, fällt zu Recht unter das Kriterium eines Technologieunternehmens und schließt sich der KI-Bewegung (künstliche Intelligenz) an. Gemäß der Strategie-2026 plant die Sberbank, das weltweit erste menschenzentrierte Unternehmen mit Fokus auf KI zu werden. • Hohe, aber erreichbare Ziele. Im Rahmen der Strategie beabsichtigt die Bank, eine Eigenkapitalrendite (ROE) von über 22 % pro Jahr zu erzielen, da die Nettozinsmarge der Bank durchschnittlich 5,5 %+ beträgt und die Kredite und Privatkundeneinlagen um durchschnittlich 10 % pro Jahr wachsen. Das Unternehmen beabsichtigt, sein Leistungsziel für Betriebskosten/Einnahmen von 30 % beizubehalten und sich dabei auf das Produktivitätswachstum zu konzentrieren. • Steigende Dividendenzahlungen. Ende 2023 erzielte die Sberbank einen Nettogewinn von 1508,6 Milliarden Rubel nach IFRS. Bezogen auf die potenzielle Dividende bei einer Ausschüttungsquote von 50 % entspricht dies 33,4 Rubel pro Aktie. Die Dividendenrendite liegt bei ca. 11%. Mögliche Risiken• Bankenregulierung. Banken gehören zu den am stärksten regulierten und beaufsichtigten Organisationen. Im Falle einer Verschärfung der Gesetzgebung und der Kontrolle durch die Regulierungsbehörde könnte sich die Wachstumsrate des Unternehmens etwas verlangsamen. •Geldpolitik. Ein härteres Vorgehen der Zentralbank der Russischen Föderation birgt Risiken für alle Banken. Angesichts des hohen Zinsniveaus verliert die Kreditvergabe der Banken an Attraktivität, und eine erneute Straffung wird sich negativ auf die Wachstumsraten auswirken. Dementsprechend wird die Höhe der Provisionen, die aus den vergebenen Krediten erhalten werden, zu sinken beginnen. •Makroökonomie. Die Verschlechterung der makroökonomischen Indikatoren des Landes als Ganzes hat nicht die besten Auswirkungen auf die Aktivitäten eines Unternehmens, einschließlich des Finanzunternehmens. HandelsplanKaufen Sie von den aktuellen Niveaus. Der Anlagehorizont beträgt 9 Monate, das Ziel liegt bei 380 Rubel. Quelle: Sberbank. Ernsthaft investieren (bcs-express.ru) Regressansprüche gegenüber ADR-Ausgeber
Regressansprüche des Anlegers: a) an Eigentum und Eigentumsrechten Erinnerung: Automatische und erzwungene Umwandlungsverfahren führten dazu, dass russische Aktien vom Depot des DR-Agenten in Russland abgebucht wurden, ohne dass die DR-Agenten zugestimmt oder daran beteiligt waren. Clearstream Banking hat keinen Einblick in diese Prozesse und ist ausschließlich von den extern erhaltenen Informationen abhängig und kann nicht überprüfen, welche Positionen gemäß dem russischen Bundesgesetz Nr. 319-FZ umgewandelt wurden. Die Kunden werden an ihre Pflicht erinnert, alle Positionen zu melden, die im Rahmen des automatischen und erzwungenen Umwandlungsverfahrens umgewandelt wurden. https://www.clearstream.com/clearstream-en/securities-services/asset-services/a23086-3712234 Das heißt die DR-Agenten wissen, dass Aktien bei den russischen Verwahrstellen (wahrscheinlich auf dem russischen Weg) abhanden gekommen sind. Was machen sie trotz positiver Kenntnis??? Nichts… Sie buchen die Fehlbestände über einen Pro-Ration-Faktor auf Zwischenkonten in der Hoffnung, dass sich irgendwann einmal die Angelegenheit klären lässt. Die Anleger hält man außen vor. Ihr habt ja noch keinen Vermögensschaden erlitten. Ihr habt noch eure ADR. Bleibt mal schön ruhig. Und die ADR-Inhaber können in Ruhe zusehen wie auf einem weitern möglichen Tausch auf dem russischen Weg ihre Aktien geplündert werden. Wenn die ADR-Ausgeber nichts machen und nur zusehen. Dem Anleger ist im Moment zwar kein Vermögensschaden entstanden auf den er klagen kann. Nach den Feststellungen ist aber klar, dass der ADR-Ausgeber das vollwertige Eigentum nicht mehr ersetzen kann. Dann müsste es dem ADR-Anleger möglich sein seine Rechte auf dem Klageweg gegen den vermeintlichen Dieb in Russland durchzusetzen. Damit Klagen überhaupt angeschoben werden können, ist jedoch die Kenntnis über den Stand in den Büchern der ADR-Ausgeber erforderlich. Was ist auf dem europäischen Weg gewandelt, was auf dem russischen Weg. Die Citi beispielsweise weiß ganz genau welche Aktien fehlen (siehe Pro-Ration-Faktor). Könnte man jetzt als Anleger auf ein Auskunftsrecht über die aktuellen Bestände an ADR und Aktie der ADR Ausgeber und deren russischer Verwahrstellen klagen??? Quelle: https://www.anatolienportal.com/regress-adr-ausgeber.html Am 27.03.2024 wurde Telegram Gruppe "Russische ADR" ins Leben gerufen. In dieser Gruppe versammelten sich binnen weniger Tage viele Mitglieder, die über verschiedene Erlebnisse im Bereich der ADR-russischer Aktien berichten konnten. Bereits nach wenigen Tagen stellte wir aufgrund der Gruppendynamik fest, dass die Gruppe mehr als ein Debattierclub sein kann. Zwischenzeitlich verstehen wir uns als Selbsthilfegruppe, die verschiedene Probleme benennt, strukturiert und den Gruppenmitgliedern mit Rat und Tat zu Seite steht.
Folgende Themenschwerpunkte gibt es: Gruppe 1 sind die, die gewandelt haben und ihre Aktien in Russland auf einem gesperrten Konto haben (Russlandschaden). Gruppe 2 diejenigen, die zwar ein Depot in Russland oder russlandfreundlichem Ausland (Kasachstan, Armenien) haben, aber nicht wandeln konnten, obwohl sie Aufträge zu einem Zeitpunkt gestellt haben, als keine Sanktionen dies verhindert haben (Brokerschaden). Gruppe 3 diejenigen, die noch kein Depot in Russland haben und deren ADRs mit Null auf ihrem Inlandsdepot verbucht sind (Nachzügler). Gruppe 4 Petition an die DUMA zur Wiederbelebung des russischen Weges Gruppe 5 beschreibt das ADR-Desaster von Pleiten, Pech und Pannen der ADR-Ausgeber Gruppe 6 Haftungsfragen Bitte unterstützt unsere Gruppen. Es geht um unser aller Vermögen. Wir werden künftig auf jeden Fall ein Depot mit NSD Anbindung benötigen. Deswegen ist es wichtig im Vorfeld alles Notwendige in die Wege zu um für eine mögliche Wandlung auf dem europäischen oder russischen Weg gerüstet zu sein. Anmeldung bei Telegram über Telefon App oder PC. Russische ADR aufrufen und Einladungscode https://t.me/+DJctw6AJQIkyOTli eingeben. Viel Erfolg und vielen Dank. Sie geben den Status des Nominee-Inhabers von diskontierten Quittungen auf In dem Bestreben, russische Vermögenswerte loszuwerden, haben einige Banken in der Schweiz, in Luxemburg und in Liechtenstein ihren russischen Kunden seit Ende letzten Jahres gestattet, Aktien inländischer Unternehmen, die zuvor in Quittungen umgewandelt worden waren, wieder freizugeben. Gesprächspartner bei zwei inländischen Brokern und drei Anwaltskanzleien berichteten Vedomosti davon. Ausländische Banken geben den Status eines Nominee-Inhabers solcher Wertpapiere bei NSD auf, d.h. eines Zwischenverwahrers, auf dessen Konto die Rechte an den Wertpapieren anderer Personen liegen. Nachdem die unliebsame Person aus der Verwahrkette ausgeschlossen wurde, können die Wertpapiere von Konten des Typs C, auf denen sie zuvor blockiert waren, auf ein Konto bei einem russischen Makler übertragen werden, um Dividenden zu erhalten oder sie zu verkaufen, sagen die Gesprächspartner. Die russische Anwaltskanzlei NSP konnte die Schweizer Bank Julius Bär dazu bewegen, der Übertragung der Aktien ihres Kunden auf ein Konto bei einem russischen, nicht sanktionierten Broker zuzustimmen, sagt ihr Anwalt Gleb Boyko: Im November 2023 konnte die Kanzlei die Bank davon überzeugen, dass die Schweizer und EU-Beschränkungen einer solchen Übertragung nicht entgegenstehen. Eine Reihe von Kunden der Schweizer Anwaltskanzlei Leolex haben diesen Mechanismus ebenfalls genutzt, so ihr geschäftsführender Partner Roman Kudinov. Asiyat Kulterbaeva, Rechtsberaterin bei der Anwaltskanzlei Alimirzoev & Trofimov, und Ekaterina Drozdova, Rechtsberaterin im Multifamilienbüro der ITSWM Group, sind sich dieser Möglichkeit bewusst. Julius Bär war die erste Bank, die Aktien über diesen Mechanismus emittierte, und dann schloss sich eine andere Schweizer Bank, die CBH Bank, diesem Verfahren an, sagt Boyko. Auch die Kunden der Credit Suisse haben eine solche Möglichkeit, weiß der Gesprächspartner des Brokers. Aber die Position der UBS, die die Credit Suisse übernimmt, sowie der Vontobel Bank ist konservativer - sie geben immer noch keine verbilligten Aktien aus dem Nominalbestand aus. Auch solche Wertpapiere werden von Banken aus Luxemburg und Liechtenstein ausgegeben, insbesondere von der Genfer Niederlassung der LGT Bank (die Bank ist im Besitz der herrschenden Fürstenfamilie von Liechtenstein), sagt eine Quelle des Brokers. Um den Mechanismus zu nutzen, muss ein Kunde bei einer ausländischen Bank einen Auftrag zur Abhebung von Wertpapieren von einem NSD-Konto auf ein Konto bei einem russischen Makler einreichen, sagt ein Gesprächspartner in einer der Banken, woraufhin die Bank den Auftrag an ihre russische Gegenpartei weiterleitet (in den meisten Fällen handelt es sich um eine Tochtergesellschaft einer westlichen Bank wie Citibank, Raiffeisenbank oder Unicredit), und letztere nimmt die Überweisung vor. Die Möglichkeit einer weiteren Abhebung von Wertpapieren von C-Konten auf ein reguläres Maklerkonto hängt von vielen Details ab, u. a. vom Schema und der Geschichte des Eigentums an Wertpapieren, der Reihenfolge des Erwerbs, dem Ort der Lagerung vor der Diskontierung usw., merkt Kulterbajewa an. Mehr als 30 russische Unternehmen, darunter Gazprom, Surgutneftegaz, Lukoil, Rosneft, Sberbank, AFK Sistema, Fosagro und VTB, haben Hinterlegungsscheine im Ausland ausgegeben. Nach Beginn der Sonderaktion setzten unfreundliche ausländische Börsen den Handel mit den Wertpapieren aus, woraufhin die russischen Behörden ein Gesetz verabschiedeten, das die meisten inländischen Emittenten dazu verpflichtete, ihre Depositary Receipt-Programme zu beenden und sie in Aktien umzuwandeln. Die Behörden führten zwei Umtauschmechanismen ein - einen automatischen und einen erzwungenen. Die automatische Option ermöglichte es den Anlegern, Aktien anstelle von Quittungen zu erhalten, wobei die ausländische Buchhaltungsinfrastruktur umgangen wurde: Russische Verwahrstellen, die Quittungen verbuchten, buchten die Wertpapiere aus den Konten der Eigentümer aus und schrieben stattdessen die Aktien gut. Die erzwungene Option betraf Quittungen, deren Rechte von ausländischen Verwahrern verbucht wurden. Die Inhaber solcher Wertpapiere hatten bis zum 10. November 2022 Zeit, Anträge bei dem russischen Verwahrer einzureichen, bei dem die Aktien, für die die Quittungen ausgestellt wurden, verwahrt wurden, und alle verfügbaren Dokumente beizufügen, die das Eigentum an den Quittungen belegen. Die Wertpapiere derjenigen, die keine Zeit hatten, einen Antrag zu stellen, werden weiterhin in ausländischen Verwahrstellen verwahrt. Das Volumen der nicht umgewandelten Hinterlegungsscheine russischer Emittenten beträgt etwa 1,5-2 Billionen Rubel. Bis zum Herbst 2023 weigerten sich alle ausländischen Banken, Geschäfte mit Aktien, die aus Quittungen umgewandelt wurden, zu tätigen, da sie sich auf Sanktionen beriefen und nicht mit der untersanktionierten NSD zusammenarbeiten wollten, so ein Gesprächspartner eines Maklers. Er hat zwei Hypothesen, warum solche Geschäfte möglich wurden. Wahrscheinlich haben die Banken ihr Rechtsgutachten aktualisiert, das von Anwälten zu einem bestimmten Problem oder auf Wunsch eines Kunden erstellt wird: Dies könnte durch die Verlängerung des Vermarktungszeitraums bis Ende 2024 erleichtert worden sein, in dem die NSD keine Provision für Geschäfte mit diskontierten Aktien erhebt, d.h. keinen materiellen Nutzen daraus zieht. Es ist auch gut möglich, dass einige der Kunden mit der Schlussfolgerung der Schweizer Aufsichtsbehörde SECO zur Bank kamen, dass sie im Allgemeinen nichts gegen einen solchen Mechanismus einzuwenden hat, fügt der Gesprächspartner hinzu. Höchstwahrscheinlich handelt es sich um die Anhäufung einer kritischen Masse von Kundenanfragen, unterstützt durch die Schlussfolgerungen lokaler Anwälte und die Dynamik von Rechtsstreitigkeiten, unter deren Druck die konservative Compliance der Banken gezwungen wurde, ihre Positionen zu überdenken, glaubt Drozdova von ITSWM. Julius Bär änderte seine Position, nachdem sie eine begründete Rechtsposition von NSP erhalten hatte, so Boyko. "Vedomosti hat eine Anfrage an die Zentralbank, Julius Baer, CBH Bank, UBS und LGT Bank geschickt. Quelle: Trotz US-Sanktionen: Schweizer Banken entsperren russisches Vermögen — RT DE Mein ganz besonderer Dank geht an Siggi, Mitglied der Telegram Gruppe, für die Übersetzung.
Leute vom russischen Sender TG versuchten, Gazprom anzurufen, um Updates zu erhalten. Kurz gesagt, bei Gazprom schert sich niemand einen Dreck um nicht umgewandelte ADRs. Es wird empfohlen, zu warten, bis BNY sich versöhnt und wieder öffnet. Wir sind jetzt BNY völlig ausgeliefert. Quelle; Discord Aquarius 5.04. um 19:57
Einleitung: 1. Europäischer Weg Auf dem europäischen Weg wurden bei einem Tausch auf der einen Seite die Aktien für den betreffenden Inhaber eingebucht und die ADR bei seinem Broker/Bank ausgebucht. Der ganze Vergang lief über den jeweiligen ADR-Ausgerber, der somit einen Überblick über die Bücher haben konnte. 2. Russischer Weg Hier wurde ohne Nutzung der westlichen Infrastruktur eine ADR Wandlung und Aktieneinbuchung über den russischen Hauptverwahrer NSD vorgenommen. Im Regelfall hätte die NSD also den westlichen Clearingstellen die Geschäftsvorgänge melden müssen, so dass von westlicher Seite die ADR entsprechend hätten ausgebuch werden können. Da die NSD aber unter westliche Sanktionen gestellt wurde, blockierte diese die Weiterleitung der Geschäftsdaten. Mit der Konsequenz, dass Aktien getauscht und eingebucht, die ADR aber nicht ausgebucht wurden. Somit ergab sich ein Missverhältnis (mismatch) in den Büchern der ADR-Ausgeber, die nun nicht mehr wussten wer getauscht hat oder nicht. Wie viele Aktien wurden denn nun getauscht!!! Die ADR Ausgeber beziffern nun die Höhe derjenigen Aktien, deren Tausch sie nicht nachvollziehen können als Pro-Ration Faktor. Ein Faktor von 88 bei Lukoil besagt, dass 12% der Aktien fehlen. Folglich nimmt man an, das 12% der Aktien auf dem russischen Weg gewandelt wurden. Auswirkungen: Die im Beispiel genannten nicht gewandelten ADR, hier 12% werden nun auf ein Zwischenkonto des ADR-Ausgebers gebucht in der Hoffnung, dass diese ADR bei einer endgültigen Bereinigung noch bedient werden. Soll heißen man ist auf die Daten der NSD angewiesen. Liefert diese nicht sind die Aktien weg. Da der ADR-Ausgeber aber nur mit dem Sondervermögen haftet wird er wie im Fall Deutsche Bank sagen. Liebe Leute wir hatten keine Zugriff auf unser Depots. Fremdverschulden trifft uns nicht. Also habt ihr Pech gehabt. Bei Gazprom dürfte eine sehr große Anzahl von Tauschvorgängen auf dem russischen Weg erfolgt sein, so dass die Bücher vielleicht gar nicht mehr abgeglichen werden können. Es besteht die Gefahr, dass die Erlöse nicht gewandelter Aktien bei einem möglichen Handel nicht mehr zugeordnet werden können. Das bedeutet, dass der ADR-Ausgeber aufgrund der fehlenden Zuordnung die Erlöse befreiend auf Treuhandkonten überweist. Nach dem Motto, nach uns die Sintflut. Mögen sich die Anleger um die Krumen des Sondervermögens streiten. Ergebnis: Man könnte nun ganz grob sagen, das der Unterschied zwischen 100% und dem Pro Ration Faktor (Beispiel 88%), also 12% auf dem russischen Weg gewandelt worden sind. Was letztlich gewandelt wurde lässt sich nur bestimmen, sofern die Bücher des jeweilige DR-Programms wieder geöffnet und der Pro Ration Faktor benannt wurde. Bitte beachten Sie die Pro-Rata-Zuteilung für den Umtausch. Gemäß Mitteilung der Citybank (DR Agent) hat der russische Zentralverwahrer NSD Verfügungen der Originalaktien auf den Lagerstellendepots vorgenommen, um die in Russland eingereichten Zwangsumtausche ("forced conversions") zu bedienen. Dadurch hat sich der Deckungsbestand der Originalaktien verringert. Der Umtausch wird daher in einem geringerem Verhältnis durchgeführt, welches dem aktuellen Deckungsbestand entspricht. Die Zuteilungsquote wird laufend neu berechnet, das Umtauschverhältnis wurde von der Citybank nicht veröffentlicht." En+ Group (ISIN: US29355E208)
DR Cancellation Pro-Ration Factor**: 67% (“DR Cancellation Pro-Ration Factor” file.aspx (citi.com) PJSC Lukoil U69343P204 US69343P2048 DR Cancellation Pro-Ration Factor**: 88% (“DR Cancellation Pro-Ration Factor”) file.aspx (citi.com) PJSC Lukoil (“Company”) US69343P1057 DR Cancellation Pro-Ration Factor**: 88% (“DR Cancellation Pro-Ration Factor” file.aspx (citi.com) Tatneft US8766292051 DR Cancellation Pro-Ration Factor**: 85% (“DR Cancellation Pro-Ration Factor”) file.aspx (citi.com) Rostelecom 778529107 US7785291078 DR Cancellation Pro-Ration Factor**: 98% (“DR Cancellation Pro-Ration Factor” file.aspx (citi.com) Sistema PJSFC 48122U105 US48122U1051 DR Cancellation Pro-Ration Factor**: 85% (“DR Cancellation Pro-Ration Factor”) file.aspx (citi.com) Sistema PJSFC 48122U204 US48122U2042 DR Cancellation Pro-Ration Factor**: 85% (“DR Cancellation Pro-Ration Factor”) file.aspx (citi.com) Quelle: Lukoil Pro-Ration Factor Entstehung und ADR-Ausgeber Versagen?? |
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