Aktualisiert am 31. Januar 2021
Bewertung von
JULIUS MANSAWas ist ein Aktienzertifikat (Depositary Receipt, DR)?Ein Depositary Receipt (DR) ist ein handelbares Zertifikat, das von einer Bank ausgegeben wird, die Aktien eines ausländischen Unternehmens vertritt, das an einer lokalen Börse gehandelt wird. Das Aktienzertifikat gibt Anlegern die Möglichkeit, Anteile am Eigenkapital ausländischer Länder zu halten und bietet ihnen eine Alternative zum Handel auf einem internationalen Markt.
Ein Aktienzertifikat, das ursprünglich ein physisches Zertifikat war, ermöglicht es Anlegern, Anteile am Eigenkapital anderer Länder zu halten. Eine der häufigsten Arten von DRs ist das American Depositary Receipt (ADR), das seit den 1920er Jahren Unternehmen, Investoren und Händlern globale Investitionsmöglichkeiten bietet.
WICHTIGE TAKEAWAYS
Wenn ein im Ausland börsennotiertes Unternehmen ein Aktienzertifikat im Ausland erstellen möchte, stellt es in der Regel einen Finanzberater ein, der ihm bei der Navigation durch die Vorschriften hilft. Das Unternehmen nutzt in der Regel auch eine inländische Bank, die als Depotbank fungiert, und einen Broker im Zielland, um Aktien des Unternehmens an einer Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) in dem Land zu notieren, in dem sich das Unternehmen befindet.
Amerikanische AktienzertifikateIn den Vereinigten Staaten können Anleger über American Depositary Receipts (ADRs) Zugang zu ausländischen Aktien erhalten. ADRs werden nur von US-Banken für ausländische Aktien ausgegeben, die an einer US-Börse gehandelt werden, einschließlich der American Stock Exchange (AMEX), NYSE oder Nasdaq. Wenn ein Anleger beispielsweise ein amerikanisches Aktienzertifikat kauft, wird das Wertpapier in US-Dollar notiert, und ein US-Finanzinstitut im Ausland hält das tatsächlich zugrunde liegende Wertpapier und nicht von einem globalen Institut. ADRs sind eine großartige Möglichkeit, Aktien eines ausländischen Unternehmens zu kaufen, während Sie Kapitalgewinne erzielen und möglicherweise Dividenden erhalten, bei denen es sich um Barzahlungen der Unternehmen an die Aktionäre handelt. Sowohl Kapitalgewinne als auch Dividenden werden in US-Dollar ausgezahlt.
ADR-Inhaber müssen keine Transaktionen in Fremdwährungen tätigen, da ADRs in US-Dollar gehandelt und über US-Abwicklungssysteme abgewickelt werden. Die US-Banken verlangen, dass die ausländischen Unternehmen ihnen detaillierte Finanzinformationen zur Verfügung stellen, was es den Anlegern erleichtert, die finanzielle Gesundheit des Unternehmens im Vergleich zu einem ausländischen Unternehmen, das nur an internationalen Börsen Transaktionen tätigt, zu beurteilen.
Zum Beispiel ist ICICI Bank Ltd. in Indien notiert und steht ausländischen Investoren in der Regel nicht zur Verfügung. Die ICICI Bank verfügt jedoch über eine von der Deutschen Bank ausgegebene American Depositary Receipt, die an der NYSE gehandelt wird, auf die die meisten US-Investoren zugreifen können, was eine viel breitere Verfügbarkeit bei den Anlegern ermöglicht.
[Wichtig: Sie können mehr Einblick in aktienähnliche Rechte aus unserem ausführlichen Tutorial zu ADR-Grundlagen erhalten.]
Global Depositary ReceiptsAktienzertifikate haben sich in Form von Global Depositary Receipts (GDRs), europäischen DRs und internationalen DRs auf andere Teile der Welt ausgebreitet. Während ADRs an einer nationalen US-Börse gehandelt werden, sind GDRs häufig an europäischen Börsen wie der London Stock Exchange notiert. Sowohl ADRs als auch GDRs lauten in der Regel auf US-Dollar, können aber auch auf Euro lauten.
Eine DDR funktioniert genauso wie eine ADR nur umgekehrt. Ein in den USA ansässiges Unternehmen, das seine Aktien an der Londoner Börse notieren lassen möchte, kann dies über eine DDR erreichen. Das in den USA ansässige Unternehmen schließt mit der Londoner Depotbank eine Vereinbarung über aktienähnliche Rechte ab. Im Gegenzug gibt die Londoner Bank Aktien in Großbritannien aus, basierend auf der Einhaltung der Vorschriften für beide Länder.
Vorteile von AktienzertifikatenAktienzertifikate können für Anleger attraktiv sein, da sie es Anlegern ermöglichen, ihre Portfolios zu diversifizieren und Anteile an ausländischen Unternehmen zu kaufen. Diversifikation ist eine Anlagestrategie, bei der ein Portfolio so aufgebaut ist, dass es eine Vielzahl von Aktien in verschiedenen Branchen enthält. Die Diversifizierung mit aktienähnlichen Rechten und anderen Anlagen verhindert, dass ein Portfolio zu stark auf eine Holding oder einen Sektor konzentriert ist.
Aktienzertifikate bieten Anlegern die Vorteile und Rechte der zugrunde liegenden Aktien, zu denen Stimmrechte, Dividenden und offene Märkte gehören können, zu denen Anleger sonst keinen Zugang hätten.
Aktienzertifikate sind bequemer und kostengünstiger als der Kauf von Aktien auf ausländischen Märkten. ADRs tragen beispielsweise dazu bei, die Verwaltungs- und Zollkosten zu senken, die andernfalls für jede Transaktion erhoben würden.
Aktienzertifikate helfen internationalen Unternehmen, weltweit Kapital zu beschaffen und internationale Investitionen zu fördern.
Nachteile von AktienzertifikatenEiner der Nachteile von aktienähnlichen Rechten besteht darin, dass Anleger feststellen können, dass viele nicht an einer Börse notiert sind und möglicherweise nur institutionelle Anleger haben, die sie handeln.
Andere potenzielle Nachteile von Aktienzertifikaten sind ihre relativ geringe Liquidität, was bedeutet, dass es nicht viele Käufer und Verkäufer gibt, was zu Verzögerungen beim Ein- und Ausstieg aus einer Position führen kann. In einigen Fällen können sie auch mit erheblichen Verwaltungsgebühren verbunden sein.
Aktienzertifikate, wie ADRs, eliminieren nicht das Währungsrisiko für die zugrunde liegenden Aktien in einem anderen Land. Dividendenzahlungen in Euro werden beispielsweise in US-Dollar umgerechnet, abzüglich Umrechnungskosten und ausländischer Steuern. Die Umwandlung erfolgt in Übereinstimmung mit der Einzahlungsvereinbarung. Wechselkursschwankungen könnten sich auf den Wert der Dividendenzahlung auswirken.
Investoren haben nach wie vor wirtschaftliche Risiken, da das Land, in dem sich das ausländische Unternehmen befindet, eine Rezession, Bankenzusammenbrüche oder politische Umwälzungen erleben könnte. Infolgedessen würde der Wert des aktienähnlichen Rechts zusammen mit erhöhten Risiken im ausländischen Landkreis schwanken.
Außerdem gibt es Risiken bei der Teilnahme an Wertpapieren, die nicht von einem Unternehmen gedeckt sind. Das Aktienzertifikat kann jederzeit eingezogen werden, und die Wartezeit für den Verkauf der Aktien und die Ausschüttung des Erlöses an die Anleger kann lang sein.
Quelle: Investopia /Bildquelle: Wikipedia
Aktualisiert am 31. Januar 2021
Bewertung von
JULIUS MANSAWas ist ein Aktienzertifikat (Depositary Receipt, DR)?Ein Depositary Receipt (DR) ist ein handelbares Zertifikat, das von einer Bank ausgegeben wird, die Aktien eines ausländischen Unternehmens vertritt, das an einer lokalen Börse gehandelt wird. Das Aktienzertifikat gibt Anlegern die Möglichkeit, Anteile am Eigenkapital ausländischer Länder zu halten und bietet ihnen eine Alternative zum Handel auf einem internationalen Markt.
Ein Aktienzertifikat, das ursprünglich ein physisches Zertifikat war, ermöglicht es Anlegern, Anteile am Eigenkapital anderer Länder zu halten. Eine der häufigsten Arten von DRs ist das American Depositary Receipt (ADR), das seit den 1920er Jahren Unternehmen, Investoren und Händlern globale Investitionsmöglichkeiten bietet.
WICHTIGE TAKEAWAYS
- Ein Depositary Receipt (DR) ist ein handelbares Zertifikat, das Aktien eines ausländischen Unternehmens repräsentiert, das an einer lokalen Börse gehandelt wird.
- Aktienzertifikate ermöglichen es Anlegern, Aktien ausländischer Unternehmen zu halten, ohne direkt auf einem ausländischen Markt handeln zu müssen.
- Aktienzertifikate ermöglichen es Anlegern, ihre Portfolios durch den Kauf von Aktien von Unternehmen in verschiedenen Märkten und Volkswirtschaften zu diversifizieren.
- Aktientiere sind bequemer und kostengünstiger als der Kauf von Aktien direkt auf ausländischen Märkten.
Wenn ein im Ausland börsennotiertes Unternehmen ein Aktienzertifikat im Ausland erstellen möchte, stellt es in der Regel einen Finanzberater ein, der ihm bei der Navigation durch die Vorschriften hilft. Das Unternehmen nutzt in der Regel auch eine inländische Bank, die als Depotbank fungiert, und einen Broker im Zielland, um Aktien des Unternehmens an einer Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) in dem Land zu notieren, in dem sich das Unternehmen befindet.
Amerikanische AktienzertifikateIn den Vereinigten Staaten können Anleger über American Depositary Receipts (ADRs) Zugang zu ausländischen Aktien erhalten. ADRs werden nur von US-Banken für ausländische Aktien ausgegeben, die an einer US-Börse gehandelt werden, einschließlich der American Stock Exchange (AMEX), NYSE oder Nasdaq. Wenn ein Anleger beispielsweise ein amerikanisches Aktienzertifikat kauft, wird das Wertpapier in US-Dollar notiert, und ein US-Finanzinstitut im Ausland hält das tatsächlich zugrunde liegende Wertpapier und nicht von einem globalen Institut. ADRs sind eine großartige Möglichkeit, Aktien eines ausländischen Unternehmens zu kaufen, während Sie Kapitalgewinne erzielen und möglicherweise Dividenden erhalten, bei denen es sich um Barzahlungen der Unternehmen an die Aktionäre handelt. Sowohl Kapitalgewinne als auch Dividenden werden in US-Dollar ausgezahlt.
ADR-Inhaber müssen keine Transaktionen in Fremdwährungen tätigen, da ADRs in US-Dollar gehandelt und über US-Abwicklungssysteme abgewickelt werden. Die US-Banken verlangen, dass die ausländischen Unternehmen ihnen detaillierte Finanzinformationen zur Verfügung stellen, was es den Anlegern erleichtert, die finanzielle Gesundheit des Unternehmens im Vergleich zu einem ausländischen Unternehmen, das nur an internationalen Börsen Transaktionen tätigt, zu beurteilen.
Zum Beispiel ist ICICI Bank Ltd. in Indien notiert und steht ausländischen Investoren in der Regel nicht zur Verfügung. Die ICICI Bank verfügt jedoch über eine von der Deutschen Bank ausgegebene American Depositary Receipt, die an der NYSE gehandelt wird, auf die die meisten US-Investoren zugreifen können, was eine viel breitere Verfügbarkeit bei den Anlegern ermöglicht.
[Wichtig: Sie können mehr Einblick in aktienähnliche Rechte aus unserem ausführlichen Tutorial zu ADR-Grundlagen erhalten.]
Global Depositary ReceiptsAktienzertifikate haben sich in Form von Global Depositary Receipts (GDRs), europäischen DRs und internationalen DRs auf andere Teile der Welt ausgebreitet. Während ADRs an einer nationalen US-Börse gehandelt werden, sind GDRs häufig an europäischen Börsen wie der London Stock Exchange notiert. Sowohl ADRs als auch GDRs lauten in der Regel auf US-Dollar, können aber auch auf Euro lauten.
Eine DDR funktioniert genauso wie eine ADR nur umgekehrt. Ein in den USA ansässiges Unternehmen, das seine Aktien an der Londoner Börse notieren lassen möchte, kann dies über eine DDR erreichen. Das in den USA ansässige Unternehmen schließt mit der Londoner Depotbank eine Vereinbarung über aktienähnliche Rechte ab. Im Gegenzug gibt die Londoner Bank Aktien in Großbritannien aus, basierend auf der Einhaltung der Vorschriften für beide Länder.
Vorteile von AktienzertifikatenAktienzertifikate können für Anleger attraktiv sein, da sie es Anlegern ermöglichen, ihre Portfolios zu diversifizieren und Anteile an ausländischen Unternehmen zu kaufen. Diversifikation ist eine Anlagestrategie, bei der ein Portfolio so aufgebaut ist, dass es eine Vielzahl von Aktien in verschiedenen Branchen enthält. Die Diversifizierung mit aktienähnlichen Rechten und anderen Anlagen verhindert, dass ein Portfolio zu stark auf eine Holding oder einen Sektor konzentriert ist.
Aktienzertifikate bieten Anlegern die Vorteile und Rechte der zugrunde liegenden Aktien, zu denen Stimmrechte, Dividenden und offene Märkte gehören können, zu denen Anleger sonst keinen Zugang hätten.
Aktienzertifikate sind bequemer und kostengünstiger als der Kauf von Aktien auf ausländischen Märkten. ADRs tragen beispielsweise dazu bei, die Verwaltungs- und Zollkosten zu senken, die andernfalls für jede Transaktion erhoben würden.
Aktienzertifikate helfen internationalen Unternehmen, weltweit Kapital zu beschaffen und internationale Investitionen zu fördern.
Nachteile von AktienzertifikatenEiner der Nachteile von aktienähnlichen Rechten besteht darin, dass Anleger feststellen können, dass viele nicht an einer Börse notiert sind und möglicherweise nur institutionelle Anleger haben, die sie handeln.
Andere potenzielle Nachteile von Aktienzertifikaten sind ihre relativ geringe Liquidität, was bedeutet, dass es nicht viele Käufer und Verkäufer gibt, was zu Verzögerungen beim Ein- und Ausstieg aus einer Position führen kann. In einigen Fällen können sie auch mit erheblichen Verwaltungsgebühren verbunden sein.
Aktienzertifikate, wie ADRs, eliminieren nicht das Währungsrisiko für die zugrunde liegenden Aktien in einem anderen Land. Dividendenzahlungen in Euro werden beispielsweise in US-Dollar umgerechnet, abzüglich Umrechnungskosten und ausländischer Steuern. Die Umwandlung erfolgt in Übereinstimmung mit der Einzahlungsvereinbarung. Wechselkursschwankungen könnten sich auf den Wert der Dividendenzahlung auswirken.
Investoren haben nach wie vor wirtschaftliche Risiken, da das Land, in dem sich das ausländische Unternehmen befindet, eine Rezession, Bankenzusammenbrüche oder politische Umwälzungen erleben könnte. Infolgedessen würde der Wert des aktienähnlichen Rechts zusammen mit erhöhten Risiken im ausländischen Landkreis schwanken.
Außerdem gibt es Risiken bei der Teilnahme an Wertpapieren, die nicht von einem Unternehmen gedeckt sind. Das Aktienzertifikat kann jederzeit eingezogen werden, und die Wartezeit für den Verkauf der Aktien und die Ausschüttung des Erlöses an die Anleger kann lang sein.
Quelle: Investopia /Bildquelle: Wikipedia