Sie geben den Status des Nominee-Inhabers von diskontierten Quittungen auf In dem Bestreben, russische Vermögenswerte loszuwerden, haben einige Banken in der Schweiz, in Luxemburg und in Liechtenstein ihren russischen Kunden seit Ende letzten Jahres gestattet, Aktien inländischer Unternehmen, die zuvor in Quittungen umgewandelt worden waren, wieder freizugeben. Gesprächspartner bei zwei inländischen Brokern und drei Anwaltskanzleien berichteten Vedomosti davon. Ausländische Banken geben den Status eines Nominee-Inhabers solcher Wertpapiere bei NSD auf, d.h. eines Zwischenverwahrers, auf dessen Konto die Rechte an den Wertpapieren anderer Personen liegen. Nachdem die unliebsame Person aus der Verwahrkette ausgeschlossen wurde, können die Wertpapiere von Konten des Typs C, auf denen sie zuvor blockiert waren, auf ein Konto bei einem russischen Makler übertragen werden, um Dividenden zu erhalten oder sie zu verkaufen, sagen die Gesprächspartner. Die russische Anwaltskanzlei NSP konnte die Schweizer Bank Julius Bär dazu bewegen, der Übertragung der Aktien ihres Kunden auf ein Konto bei einem russischen, nicht sanktionierten Broker zuzustimmen, sagt ihr Anwalt Gleb Boyko: Im November 2023 konnte die Kanzlei die Bank davon überzeugen, dass die Schweizer und EU-Beschränkungen einer solchen Übertragung nicht entgegenstehen. Eine Reihe von Kunden der Schweizer Anwaltskanzlei Leolex haben diesen Mechanismus ebenfalls genutzt, so ihr geschäftsführender Partner Roman Kudinov. Asiyat Kulterbaeva, Rechtsberaterin bei der Anwaltskanzlei Alimirzoev & Trofimov, und Ekaterina Drozdova, Rechtsberaterin im Multifamilienbüro der ITSWM Group, sind sich dieser Möglichkeit bewusst. Julius Bär war die erste Bank, die Aktien über diesen Mechanismus emittierte, und dann schloss sich eine andere Schweizer Bank, die CBH Bank, diesem Verfahren an, sagt Boyko. Auch die Kunden der Credit Suisse haben eine solche Möglichkeit, weiß der Gesprächspartner des Brokers. Aber die Position der UBS, die die Credit Suisse übernimmt, sowie der Vontobel Bank ist konservativer - sie geben immer noch keine verbilligten Aktien aus dem Nominalbestand aus. Auch solche Wertpapiere werden von Banken aus Luxemburg und Liechtenstein ausgegeben, insbesondere von der Genfer Niederlassung der LGT Bank (die Bank ist im Besitz der herrschenden Fürstenfamilie von Liechtenstein), sagt eine Quelle des Brokers. Um den Mechanismus zu nutzen, muss ein Kunde bei einer ausländischen Bank einen Auftrag zur Abhebung von Wertpapieren von einem NSD-Konto auf ein Konto bei einem russischen Makler einreichen, sagt ein Gesprächspartner in einer der Banken, woraufhin die Bank den Auftrag an ihre russische Gegenpartei weiterleitet (in den meisten Fällen handelt es sich um eine Tochtergesellschaft einer westlichen Bank wie Citibank, Raiffeisenbank oder Unicredit), und letztere nimmt die Überweisung vor. Die Möglichkeit einer weiteren Abhebung von Wertpapieren von C-Konten auf ein reguläres Maklerkonto hängt von vielen Details ab, u. a. vom Schema und der Geschichte des Eigentums an Wertpapieren, der Reihenfolge des Erwerbs, dem Ort der Lagerung vor der Diskontierung usw., merkt Kulterbajewa an. Mehr als 30 russische Unternehmen, darunter Gazprom, Surgutneftegaz, Lukoil, Rosneft, Sberbank, AFK Sistema, Fosagro und VTB, haben Hinterlegungsscheine im Ausland ausgegeben. Nach Beginn der Sonderaktion setzten unfreundliche ausländische Börsen den Handel mit den Wertpapieren aus, woraufhin die russischen Behörden ein Gesetz verabschiedeten, das die meisten inländischen Emittenten dazu verpflichtete, ihre Depositary Receipt-Programme zu beenden und sie in Aktien umzuwandeln. Die Behörden führten zwei Umtauschmechanismen ein - einen automatischen und einen erzwungenen. Die automatische Option ermöglichte es den Anlegern, Aktien anstelle von Quittungen zu erhalten, wobei die ausländische Buchhaltungsinfrastruktur umgangen wurde: Russische Verwahrstellen, die Quittungen verbuchten, buchten die Wertpapiere aus den Konten der Eigentümer aus und schrieben stattdessen die Aktien gut. Die erzwungene Option betraf Quittungen, deren Rechte von ausländischen Verwahrern verbucht wurden. Die Inhaber solcher Wertpapiere hatten bis zum 10. November 2022 Zeit, Anträge bei dem russischen Verwahrer einzureichen, bei dem die Aktien, für die die Quittungen ausgestellt wurden, verwahrt wurden, und alle verfügbaren Dokumente beizufügen, die das Eigentum an den Quittungen belegen. Die Wertpapiere derjenigen, die keine Zeit hatten, einen Antrag zu stellen, werden weiterhin in ausländischen Verwahrstellen verwahrt. Das Volumen der nicht umgewandelten Hinterlegungsscheine russischer Emittenten beträgt etwa 1,5-2 Billionen Rubel. Bis zum Herbst 2023 weigerten sich alle ausländischen Banken, Geschäfte mit Aktien, die aus Quittungen umgewandelt wurden, zu tätigen, da sie sich auf Sanktionen beriefen und nicht mit der untersanktionierten NSD zusammenarbeiten wollten, so ein Gesprächspartner eines Maklers. Er hat zwei Hypothesen, warum solche Geschäfte möglich wurden. Wahrscheinlich haben die Banken ihr Rechtsgutachten aktualisiert, das von Anwälten zu einem bestimmten Problem oder auf Wunsch eines Kunden erstellt wird: Dies könnte durch die Verlängerung des Vermarktungszeitraums bis Ende 2024 erleichtert worden sein, in dem die NSD keine Provision für Geschäfte mit diskontierten Aktien erhebt, d.h. keinen materiellen Nutzen daraus zieht. Es ist auch gut möglich, dass einige der Kunden mit der Schlussfolgerung der Schweizer Aufsichtsbehörde SECO zur Bank kamen, dass sie im Allgemeinen nichts gegen einen solchen Mechanismus einzuwenden hat, fügt der Gesprächspartner hinzu. Höchstwahrscheinlich handelt es sich um die Anhäufung einer kritischen Masse von Kundenanfragen, unterstützt durch die Schlussfolgerungen lokaler Anwälte und die Dynamik von Rechtsstreitigkeiten, unter deren Druck die konservative Compliance der Banken gezwungen wurde, ihre Positionen zu überdenken, glaubt Drozdova von ITSWM. Julius Bär änderte seine Position, nachdem sie eine begründete Rechtsposition von NSP erhalten hatte, so Boyko. "Vedomosti hat eine Anfrage an die Zentralbank, Julius Baer, CBH Bank, UBS und LGT Bank geschickt. Quelle: Trotz US-Sanktionen: Schweizer Banken entsperren russisches Vermögen — RT DE Mein ganz besonderer Dank geht an Siggi, Mitglied der Telegram Gruppe, für die Übersetzung.
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