1. Ausnahmegenehmigung bei der Deutschen Bundesbank (Fristablauf jedoch 25.09.2023) 2. Liste derjenigen ADR's für die eine Ausnahmegenehmigung erteilt werden könnte. 3.Depotbank mit Anbindung an die NSD 4. Kosten- Nutzenverhältnis einer Depotübertragung 5. Steuerliche Überlegungen 6. Operationelle und Rechts-Risiken 7. fehlende Aktien (Pro-Ration Faktor) 8. Fazit 1. Ausnahmegenehmigung bei der Deutschen Bundesbank (Fristablauf jedoch 25.09.2023) Erläuterungen zur Ausnahmegenehmigung bei der Deutschen Bundesbank 2. Liste derjenigen ADR's für die eine Ausnahmegenehmigung erteilt werden könnte. Danach könnte einer Ausnahmegenehmigung für Gazprom, Gazprom neft, Rosneft und Mechel gestellt werden. Die Sberbank ist sanktioniert. Obwohl diverse Broker auch hier die Kunden wegen eines Antrags auf Ausnahmegenehmigung gestellt haben dürfte das nicht möglich sein (siehe hier Liste im Ausschlussverfahren) Bitte beachten Sie, dass bestimmte sanktionierte Wertpapiere von der Bearbeitung ausgeschlossen sind und nicht in das Agreement aufgenommen werden dürfen: US67011U2087 RU0009084446 Sanctioned NOVOROSSIYSK-GDR US67812M2070 RU000A0J2Q06 Sanctioned PJSC ROSNEFT OIL COMPANY-GDR US00501T2096 RU0009028674 Sanctioned PJSC ACRON - REGS GDR US69343R2004 RU0009062285 Sanctioned AEROFLOT - RUSSIAN AIRLINE GDR REG S US69343R1014 RU0009062285 Sanctioned AEROFLOT, PAO-144A GDR US50218G2066 RU000A0JPFP0 Sanctioned LSR GROUP PJSC REG S US45835N2045 RU000A0JPNM1 Sanctioned INTER RAO-GDR US7785291078 RU0008943394 Sanctioned ROSTELECOM-ADR US55953Q2021 RU000A0JKQU8 Sanctioned MAGNIT PJSC-SPON US73181M1172 RU000A0JNAA8 Sanctioned POLYUS PJSC-G US73181P1021 RU000A0JNAA8 Sanctioned POLYUS P-SP ADR US46630Q2021 RU000A0JP5V6 Sanctioned VTB BANK-GDR US7821834048 RU000A0JPKH7 Sanctioned RUSHYDR PJSC-ADR US69343X2071 RU000A0JPVJ0 Sanctioned ROSSETI PJSC-GDR US5591892048 RU0009084396 Sanctioned MAGNITOGORSK IRON STEEL WORKS US8181503025 RU0009046510 Sanctioned SEVERSTAL-GDR US80585Y3080 RU0009029540 Sanctioned SBERBANK-SP ADR Quelle: Freedom24 Unstimmigkeit bei Rosneft. Rosneft ist in der Liste der Werte für eine Ausnahmegenehmigung als auch in der Liste der sanktionierten Werte eingetragen. Ob für diesen Wert eine Ausnahmegenehmigung erteilt wird kann an dieser Stelle nicht geklärt werden. Vielen Dank an Heinz, der diesen Hinweis gab. 3.Depotbank mit Anbindung an die NSD Gazprombank, Raiffeisenbank Russia, Zyfra Broker, (Unicredito Russia, Citi Russia) und andere in Ländern außerhalb Russlands mit Zugang zur NSD und Börse MOEX Problem: 1. Depoteröfnung Die Eröffnung von Depots in Russland ist bis auf Zyfra Broker nur vor Ort durch den künftigen Depotinhaber oder eine bevollmächtigte Person möglich. Selbst bei der Gazprombank reicht eine Online-Anmeldung nicht mehr aus. Gazprom Depot Auch hier muss man vor Ort vorsprechen. Die einzige Möglichkeit ein Depot noch Online zu eröffnen besteht über den Zyfra Broker (Partner von Freedom24). Wegen der Besonderheiten bitte bei Freedom 24 (ra@freedomfinance.eu) . Neueste Meldung: Moskau, 17. Oktober. INTERFAX.RU - Die Regierung hat die Liste der Länder genehmigt, deren Finanzorganisationen die Identifizierung von Bürgern für die Durchführung von Finanztransaktionen in Russland durchführen können. Die entsprechende Anordnung wurde vom Premierminister der Russischen Föderation, Michail Mitschustin, unterzeichnet. "Interfax" hat das Dokument eingesehen. Die Liste umfasst 25 Länder: Aserbaidschan, Algerien, Armenien, Bahrain, Weißrussland, Brasilien, Ägypten, Indien, Indonesien, Kasachstan, Katar, Kirgisistan, China, Kuwait, Malaysia, Mongolei, Vereinigte Arabische Emirate, Oman, Pakistan, Saudi-Arabien, Tadschikistan, Thailand, Turkmenistan, Türkei, Usbekistan. Quelle: Interfax 2. Wandlungsmöglichkeit bei abweichender Lagerstelle Jeder ADR-Ausgeber (JPMorgan, BNYMellon, Citi, Deutsche Bank) haben bestimmte ADR ausgegeben und hier für eine spezielle Depotbank wo die Original Aktien verwahrt werden und die ADR-getauscht werden können. Da eine persönliche Depoteröffnung oft sehr erschwert ist kann man das auch über Fachanwälte (Beispiel: Richter, Weisswert, Schirpp, Goldstein etc.) regeln lassen. Die Anwälte werden aber nur Mandate (Depotwert) ab einer bestimmten Größenordnung vornehmen. ADR Inhaber sollten nach Möglichkeit bei der jeweils für die ADR zuständigen Depotbank ein Depot eröffnen Das ist im Regelfall nicht möglich. Werden nun ADR auf eine Depotbank übertragen die nicht die zuständige Depotbank ist könnte es sein, dass die Depotbank eine Wandlung der ADR in Original Aktien nicht vornehmen kann. Deswegen im Vorfeld kundig machen welche Depotbank in der Lage ist Fremd-ADR zu wandeln!!! 4. Kosten- Nutzenverhältnis einer Depotübertragung Das Kosten- Nutzenverhältnis ist zuungunsten einer Depoteröffnung verändert worden. Lesen Sie hierzu den ganz wichtigen Beitrag. ADR Tausch Kostenfalle??? Hier ist zu beachten. Die Kosten für eine Depoteröffnung, Umtausch etc. werden auf einen vollen Vermögenswert (Aktienkurs etc.) berechnet. Wenn der Kunde seine Vermögen aus Russland transferieren will, was zur Zeit nicht möglich ist, muss er mit erheblichen Vermögensabschlägen (50% Bewertungsabschlag, 10 % Sondersteuer, schlechter Rubelkurs) rechnen. Überschlägig kann man sagen. Der Anleger, der vorher 100 Aktien hatte verlässt diese nur mit einem Gegenwert von ca. 35 - 40 Aktien oder umgerechnet ca. 35 - 40 Cent pro 100 Rubel. Hier ist im Einzelfall aber zu betrachten. Wenn der Aktionär einen billigen Einstandskurs der Aktien oder über Jahre Dividenden kassiert hat können 35 - 40 % vom aktuellen Kurs immer noch ein lohnendes Geschäft gewesen sein. 5. Steuerliche Überlegungen Lesen Sie hierzu den wichtigen Beitrag: Der Privatanleger muss seine Erträge aus dem Auslandsdepot in der Einkommensteuererklärung angeben. 6. Operationelle und Rechts- Risiken Unter einem operationellen Risiko versteht man bei einem Unternehmen Risiken, die außerhalb der typischen unternehmerischen Risiken auftreten und einen Schaden verursachen können. Der künftige Aktionär mit seinem Einzeldepot sollte auch folgendes berücksichtigen. Er ist im Zweifel Einzelkämpfer und muss sehen wie er die weitere Depotverwaltung, einen möglichen Handel und eine Rückführung des Vermögens nach Europa/Deutschland in die Wege leitet. Bei möglichen Enteignungen, die ihn dann als auch die ADR-Ausgeber treffen würde steht der Einzelkunde im Zweifel allein da und müsste versuchen seine rechtlichen Ansprüche gegen den russischen Staat alleinig durchzusetzen. Die ADR-Inhaber, die nicht gewandelt haben, hätten dann immer noch einen Schutz bei dem ADR-Ausgeber. Es ist fraglich ob sich Russland gegen die ADR-Ausgeber stellen wird zumal Russland irgendwann auf die westliche Infrastruktur einschließlich der westlichen Kapitalmärkt wieder angewiesen sein wird. 7. Fehlende Aktien (Pro-Ration Faktor) JP Morgan, die Deutsche Bank als auch die Citi haben Abweichungen zwischen den ADR-Beständen und den hinterlegten Aktien gemeldet. Diese Abweichungen versuchen die ADR-Ausgeber auf die künftigen Aktionäre durch einen sogenannten Pro-Ration Faktor abzuwälzen indem diese weniger Aktien erhalten als in den ADR-Verträgen vorgesehen. Die Anleger trage nicht die Schuld für mögliche Abweichungen zwischen ADR und Aktien. Die Abweichungen können wie folgt erfolgen: Doppeltausch der Kunden im europäischen und russischen Verfahren, Eingriff und Veruntreuung durch russische Stellen, Verschulden der ADR Ausgeber durch Duldung von Leergeschäften oder nicht Vorhandensein von Aktien. Das ist ein ganz wichtiger Punkt. Jeder Anleger sollte sich bei einer ADR-Übertragung in die Russische Föderation und einer anschließenden Wandlung bewusst sein, das er nicht die volle Anzahl der Aktien gemäß den ursprünglichen Vereinbarungen erhält. Die Citi meldet beispielsweise bei allen DR-Programmen Abweichungen. JPMorgan und Deutsche Bank (auch bei Mechel) ebenso. Fehlender Abgleich der Bücher geht zu Lasten der ADR-Inhaber hier: LukoilPro Ration Faktor Aufgrund von Umständen, die außerhalb ihrer Kontrolle liegen, war die Verwahrstelle nicht in der Lage, den vollständigen Ausgleich herbeizuführen Russische DR-Programme sind von automatischen Konvertierungen und erzwungenen Konvertierungen betroffen und es besteht ein Defizit die Anzahl der Aktien, die von der Verwahrstelle für Inhaber von im Umlauf befindlichen DRs im Rahmen des russischen DR gehalten werden Programme. Als Folge eines solchen Defizits kann ein Inhaber nur die Löschung von a beantragen Anteil der DRs, die er hält, und kann nur seinen anteiligen Anteil an den Aktien tatsächlich erhalten im DR-Programm verfügbar, angepasst, um Bruchteile von Anteilen nach Anwendung des Pro-Ration-Faktors auszuschließen. Alle zur Stornierung vorgelegten DRs, die aufgrund der Pro-Ration nicht storniert werden können, werden einem Bucheintrag gutgeschrieben Konto bei der Verwahrstelle – das DR-Guthaben (wie unten definiert). Wenn das DR-Programm mit dem abgeglichen wird Wenn der Inhaber von DRs, die dem DR-Guthaben gutgeschrieben wurden, zu einem späteren Zeitpunkt eine Befriedigung durch die Verwahrstelle verlangt, kann dies zu einem späteren Zeitpunkt der Fall sein Sie erhalten zusätzliche Aktien und/oder eine Barzahlung anstelle von Aktienbruchteilen, die durch die dem DR gutgeschriebenen DRs repräsentiert werden Saldo bei der Verwahrstelle. Es ist wichtig zu betonen, dass ein kündigender Inhaber etwas leisten muss Stornierungsanweisungen, die (i) die anteilige Anzahl der zu stornierenden DRs und (ii) den Erhalt korrekt widerspiegeln Anweisungen für die anteilige Anzahl an Anteilen, die der Inhaber nach Anwendung des Anteilsfaktors auf die zur Löschung eingereichten DRs erhält. Seite 2 zu file.aspx (citi.com) 8. Fazit
Wäre ich in der angefragten Konstellation ADR-Inhaber würde ich selbst bei positiver Ausnahmegenehmigung eine weitere Depoteröffnung n i c h t vollziehen. Der Vorteil gegen dem ADR-Inhaber wären in der aktuellen Konstellation wenig besser als wenn man nicht wandeln würde. Ich kann dem Fragesteller die Entscheidung nicht abnehmen. Jeder ADR-Inhaber muss für sich unter Berücksichtigung der og. Punkte für sich entscheiden welches für ihn die beste Lösung ist. Dieser Artikel spiegelt ausschließlich die Meinung des Verfassers wider. Dieses ist keine Anlageberatung, Handelsempfehlung oder Steuerberatung. Auch für die Richtigkeit und Vollständigkeit der zitierten Angaben übernimmt der Verfasser keine Verantwortung oder Obligo. Verfasser: Autor
0 Comments
Was muss ein Besitzer von Hinterlegungsscheinen für deren Umwandlung in Aktien tun?
Vor allem müssen Sie sich an Ihr Broker-Unternehmen wenden. Die meisten Broker können eine Umwandlung ihrer DR (Depositary Receipts — Hinterlegungsscheine) in Aktien organisieren. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt existieren drei Prozedere für eine Umwandlung von Hinterlegungsscheinen in Aktien der PAO Gazprom:
Die Depotbank The Bank of New York Mellon hat gegenwärtig die Standardkonvertierung eingestellt. Die Depotbank behält sich das Recht vor, die Umwandlung von Hinterlegungsscheinen wiederaufzunehmen. Eine Nachricht über die neu gestartete Umwandlung wird auf der Fachwebsite der Bank veröffentlicht. Die Zwangsumwandlung wurde am 24. November 2022 abgeschlossen. Entsprechend einer automatischen Umwandlung wurden die Aktien im September 2022 seitens der Gazprombank verbucht. Was tun, wenn es mein Broker ablehnt, den Umwandlungsantrag anzunehmen? Im Falle einer Ablehnung des Brokers, die Konvertierung gemäß dem Standardprozedere vorzunehmen, können Sie die Hinterlegungsscheine an einen anderen Broker transferieren (ohne dabei aber den Besitzer zu wechseln!) oder selbstständig einen Antrag auf eine Umwandlung stellen, indem Sie die einschlägige Anleitung nutzen. Wenn Sie die Hinterlegungsscheine an der Sankt Petersburger Börse erworben haben (und/oder diese bei einer russischen Verwahrstelle deponiert sind), wurden die DR automatisch konvertiert (siehe entsprechende Frage oben). Ist die Umwandlung von DR in Aktien eine obligatorische oder kann ich von ihr Abstand nehmen? Die Umwandlung von DR in Aktien ist eine freiwillige. Eine Ausnahme bildet aber das Prozedere der automatischen Umwandlung. Kann ich nach der Umwandlung die Aktien auf einem Konto bei einem ausländischen Broker/einer ausländischen Verwahrstelle erhalten? Nein, entsprechend den Konvertierungsergebnissen können die Aktien nur auf Ihrem Konto bei einer russischen Verwahrstelle verbucht werden. Wie kann ich ein Depotkonto bei einer russischen Verwahrstelle eröffnen, damit meine Aktien aufgrund von Ergebnissen der DR-Umwandlung darauf verbucht werden? Sie müssen sich an einen Broker wenden, der einen direkten Zugang zum russischen Aktienmarkt gewährt. Das kann sowohl ein russisches Finanzinstitut als auch ein ausländisches, das über die erforderlichen Lizenzen der Zentralbank Russlands verfügt, sein. Gleichfalls können Sie sich direkt an die russische Verwahrstelle, bei der Sie ein Depotkonto eröffnen möchten, darunter an die Verwahrstelle der Gazprombank, wenden. Ausführlichere Informationen sind unter dem Link nachzulesen. Hat ein Besitzer von Hinterlegungsscheinen ein Anrecht auf den Erhalt von Dividenden? Nach Maßgabe des Föderalen Gesetzes Nr. 114-FZ vom 16. April 2022 können Besitzer von DR bis zu deren Konvertierung in Aktien keine Dividenden erhalten. Zur gleichen Zeit bleibt gemäß geltendem Gesellschaftsrecht das Anrecht auf nichterhaltene Dividenden im Verlauf von drei Jahren gewahrt. Somit können die Aktionäre nach der Umwandlung die »versäumten Ausschüttungen« erhalten. Was passiert mit meinen DR, wenn sie nicht in Aktien konvertiert werden? Falls Sie auf eine Standard- oder eine Zwangsumwandlung nicht zurückgegriffen haben und Ihre DR einer automatischen Umwandlung nicht unterzogen worden sind, so wird Ihnen nach dem 3. August 2023 das Recht eingeräumt, ein Geldäquivalent des Wertes der DR von der The Bank of New York Mellon zu fordern. Für das DR-Programm gemäß Vorschrift 144A (solche Hinterlegungsscheine berechtigen zum Erhalt von zehn Aktien je Receipt) ist die obengenannte Rechtseinräumung nach dem 9. Juni 2023 fällig. Zeitgleich behält sich die Depotbank (Verwahrstelle) nach Informationen der The Bank of New York Mellon das Recht vor, die Umwandlung von Hinterlegungsscheinen auch nach den genannten Daten fortzuführen. Nach dem 3. August 2023 erlangt die Depotbank (Verwahrstelle) das Recht, sämtliche Gazprom-Aktien zu verkaufen, für die DR ausgegeben wurden. Für das DR-Programm gemäß Vorschrift 144A ist solche Berechtigung nach dem 9. Juni 2023 fällig. Die durch den Aktienverkauf erworbenen Mittel wird sie für die Vornahme von Auszahlungen an die verbliebenen Besitzer von Hinterlegungsscheinen einsetzen. Es sei die Aufmerksamkeit darauf gelenkt, dass die Möglichkeit der The Bank of New York Mellon, Aktien zu veräußern und die erworbenen Mittel unter verbliebenen Besitzern von Hinterlegungsscheinen zu verteilen, durch die regulierenden Forderungen der Zentralbank Russlands und den Erlass des Präsidenten der Russischen Föderation Nr. 95 vom 5. März 2022 eingeschränkt ist. Was geschieht mit meinen DR, wenn ich sie nach dem 27. April 2022 erworben habe? In diesem Fall können DR nicht in Aktien konvertiert werden. Gemäß dem Föderalen Gesetz Nr. 114-FZ vom 16. April 2022 haben ausschließlich Inhaber von Hinterlegungsscheinen mit Stand vom 27. April 2022 ein Anrecht auf Umwandlung. Trotzdem sind durch das Föderale Gesetz Nr. 319-FZ vom 14. Juli 2022 mehrere Ausnahmen vorgesehen, hauptsächlich in Bezug auf Transkationen, die sich am 27. April im Prozess einer Abwicklung befanden, nämlich:
Es ist russischen Residenten eigentlich gestattet, ihre Aktien nach der Umwandlung zu verkaufen. Sämtliche Angelegenheiten, die eine Veräußerung von Aktien russischer Emittenten durch Nichtresidenten anbelangen, werden durch den Erlass des Präsidenten der Russischen Föderation Nr. 95 vom 5. März 2022 und die Erläuterungen zu ihm geregelt. Wohin kann ich mich wenden, wenn ich andere Fragen habe? Ihnen können folgende Anstalten behilflich sein:
FRAGEN UND ANTWORTEN
IST DIE UMWANDLUNG VON ADRS IN AKTIEN OBLIGATORISCH? KANN ICH ABLEHNEN? Die Umwandlung ist freiwillig und erfolgt auf deklarativer Basis. WAS IST DAS VERHÄLTNIS VON ADR ZU AKTIE? Vor der Aufhebung der Umwandlung in den Standardmodus am 8. August 2023 betrug das Umwandlungsverhältnis der ADRs in Aktien der PJSC LUKOIL 1:1. Aktuelle Informationen zum Umrechnungskurs finden Sie auf der Website der Depotbank. WAS PASSIERT MIT ADRS, WENN SIE NICHT IN AKTIEN UMGEWANDELT WERDEN? Die ADRs verbleiben auf Ihrem Konto, bis die Aktien von der Depotbank verkauft und die aus dem Verkauf erhaltenen Gelder an Sie ausgeschüttet werden. Bitte beachten Sie, dass es der Depotbank aufgrund von Beschränkungen der russischen Zentralbank derzeit auf unbestimmte Zeit untersagt ist, einen Verkauf der Aktien vorzunehmen. ADRs erhalten keine Dividenden und gewähren keine Stimmrechte. WAS PASSIERT MIT MEINEN ADRS, WENN ICH SIE NACH DEM 27. APRIL 2022 GEKAUFT HABE? Diese ADRs können nicht in Aktien umgewandelt werden. WAS IST DIE FRIST FÜR DIE BEANTRAGUNG DER UMWANDLUNG VON ADRS IN AKTIEN? Bei der Konvertierung im Standardmodus empfiehlt es sich, den Konvertierungsprozess aufgrund möglicher Verzögerungen und Einschränkungen durch das Clearing-System so früh wie möglich zu starten. WIE KANN EIN NICHT-EINWOHNER DER RUSSISCHEN FÖDERATION EIN MAKLERKONTO UND EIN BANKKONTO IN RUSSLAND ERÖFFNEN?Diese Informationen sollten direkt mit dem Broker/der Verwahrstelle oder der Bankorganisation in der Russischen Föderation angegeben werden. Bei Bedarf können Sie sich in dieser Angelegenheit auch an shareholder@lukoil.com oder ir@lukoil.com wenden. KANN ICH DIVIDENDEN AUF ADRS ERHALTEN? In Übereinstimmung mit dem Gesetz können ab dem 27. April 2022 die Dividenden auf ADRs nicht mehr gezahlt werden. Nach der Umwandlung der ADRs in Aktien haben Sie jedoch das Recht, nicht gezahlte Dividenden gemäß dem im russischen Recht festgelegten Verfahren geltend zu machen. HABE ICH ALS NICHT-EINWOHNER DER RUSSISCHEN FÖDERATION ANSPRUCH AUF STIMMRECHTE UND DIVIDENDEN MIT DEN AKTIEN, DIE ICH DURCH DIE UMWANDLUNG ERHALTEN HABE? Die durch die Wandlung erhaltenen Aktien sind stimmberechtigt und erhalten Dividenden. KANN ICH MEINE ADRS IN AKTIEN UMWANDELN, INDEM ICH EIN BEREITS IN DER RUSSISCHEN FÖDERATION ERÖFFNETES BROKERAGE-KONTO EINES DRITTANBIETERS VERWENDE? Nein, Sie können keine Konten von Drittanbietern verwenden. Makler- und Bankkonten in der Russischen Föderation müssen für den wirtschaftlichen Eigentümer von ADRs eröffnet werden. KANN ICH NACH DER UMWANDLUNG AKTIEN VERKAUFEN? In der Zwischenzeit gehen die Standardvorschriften und die Vorschriften der Bank von Russland von Beschränkungen in Bezug auf die Operationen und Transaktionen mit den Aktien aus, die nach der Umwandlung von Hinterlegungsscheinen erhalten wurden. Die Informationen über das Verfahren zur Veräußerung Ihrer Aktien, die Sie als Ergebnis der Umwandlung von ADRs erhalten haben, sollten mit Ihrem Broker/Verwahrer geklärt werden. Quelle: Lukoil Sie können uns unter ir@sberbank.ru schreiben. Alle notwendigen Informationen zu Sber-Hinterlegungsscheinen finden Sie auch auf unserer Website im Abschnitt „Hinterlegungsscheine für Aktien“ oder auf der Website der Depotbank JPMorgan Chase Bank, N.A.
Quelle: Sberbank.shareholder Zur Eröffnung von Depots müssen sich ausländische Inhaber von Hinterlegungsscheinen an ihre Depotstelle wenden, bei der die Wertpapiere verwahrt werden, oder an einen Broker, der über ein Konto bei einer ausländischen Verwahrstelle verfügt, und die Möglichkeit der Verwahrung von Stammaktien russischer Emittenten bei dieser klären. Wenn ausländische Anbieter von Depotdienstleistungen keine Dienstleistungen für die Lagerung und Buchführung russischer Aktien anbieten, können Sie ein Wertpapierkonto bei jedem russischen Broker/Depot eröffnen, der solche Dienstleistungen für ausländische Kunden anbietet. Bei allen Fragen im Zusammenhang mit von ausländischen Aufsichtsbehörden auferlegten Beschränkungen und erteilten Lizenzen in Bezug auf die Wertpapiere und/oder Dienstleistungen von Sber müssen Anleger die aufkommenden Risiken unabhängig analysieren.
Quelle: sberbank.shareholder Wo kann ich mich über die Ergebnisse der Finanz- und Betriebsaktivitäten der Sber Group informieren?14/10/2023 Sie können sich mit den Ergebnissen der Aktivitäten der Sberbank vertraut machen, indem Sie dem Link folgen.
Gruppenergebnis Quelle: Sberbank.shareholder Einige ausländische Inhaber von Hinterlegungsscheinen erhalten Stammaktien durch die Umwandlung von Hinterlegungsscheinen in Wertpapierkonten des Typs „C“, deren Funktionsweise im Beschluss des Verwaltungsrats der Bank von Russland ausführlich beschrieben ist. Aufgrund der von ausländischen Aufsichtsbehörden auferlegten Beschränkungen und ausgestellten Lizenzen kann es sein, dass Gebietsfremde im Ausland nach Ablauf der von den Aufsichtsbehörden festgelegten Fristen in ihren Rechten zum Besitz von Sber-Aktien eingeschränkt sind. In diesem Zusammenhang müssen Anleger die Beschränkungen ihrer Aufsichtsbehörden in Bezug auf Sber-Wertpapiere unabhängig analysieren.
Quelle: Sberbank.shareholder "Kann ich Dividenden aus Sberbank-Depotscheinen erhalten? Ab dem 27. April 2022, dem Tag des Inkrafttretens von Artikel 6 des Bundesgesetzes Nr. 114-FZ, werden keine Dividenden an Inhaber und Besitzer von Depotscheinen ausgezahlt. Dividenden können nur von Investoren erhalten werden, die am Tag, an dem die Personen bestimmt werden, die Anspruch auf Dividenden haben, Inhaber von Stammaktien der Sberbank sind. Am 21. April 2023 findet in Form einer Briefwahl die ordentliche Hauptversammlung der Aktionäre der Sberbank PJSC zum Jahresabschluss 2022 statt. Der 11. Mai 2023 ist der vom Aufsichtsrat empfohlene Tag, an dem die Personen bestimmt werden, die Anspruch auf Dividenden haben. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt zur ordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre der Sberbank PJSC." Quelle: Sberbank.shareholder Danke Walgor aus Commuity.Comdirekt
Citi Russian DR book reopening FAQ 6. Does every qualified Russian DR program have its specific pro-ration factor? Yes, every qualified Russian DR program that is open for cancellation set forth in our notice has its specific pro-ration factor which is indicated on every program specific DR Cancellation Instruction and Certification. Please click here for additional details and qualified programs. 6. Hat jedes qualifizierte russische DR-Programm seinen spezifischen Anteilsfaktor? Ja, jedes qualifizierte russische DR-Programm, das gemäß unserer Mitteilung stornierbar ist hat seinen spezifischen Anteilsfaktor, der auf jedem programmspezifischen DR angegeben ist Widerrufsbelehrung und Bescheinigung. Für weitere Details und qualifizierte Programme. 7. How is the number of DRs eligible for cancellation (“Pro-Rated DRs”), remaining DRs (“DR Balance”) and number of Shares represented by Pro-Rated DRs (“Pro-rated Shares”) calculated? Number of DRs eligible for cancellation (“Pro-Rated DRs”) = DRs presented for cancellation x DR Cancellation Pro-Ration Factor Number of DRs to be credited to Citi book-entry (“DR Balance”) = DRs presented for cancellation – Pro-Rated DRs Number of shares represented by Pro-Rated DRs = Pro-Rated DRs x DR to Share Ratio Note: Round down to lower whole number of DRs Example: If 100 DRs are presented to the Depositary for cancellation and the DR Cancellation ProRation Factor is .67, the number of DRs eligible for cancellation is 67 DRs (Pro-Rated DRs) and the remaining 33 DRs (DR Balance) will be credited in the name of the Beneficial Owner of the DRs to a Citi book-entry account. When applying the DR Cancellation Pro-Ration Factor to the DRs surrendered for cancellation, please round down to the lower whole number of Pro-Rated DRs to eliminate fractional entitlements to Pro-Rated DRs. When calculating the number of Pro-Rated Shares to be received in Russia upon cancellation of Pro-Rated DRs, please round down to the lower whole number of Shares to eliminate fractional entitlements to Pro-Rated Shares 7. Wie hoch ist die Anzahl der stornierbaren DRs („Pro-Rated DRs“), verbleibende DRs („DR-Saldo“) und Anzahl der durch Pro-Rated repräsentierten Anteile DRs („Pro-rated Shares“) berechnet? Anzahl der zur Stornierung berechtigten DRs („Anteilige DRs“) = zur Stornierung vorgelegte DRs x Pro-Ration-Faktor für DR-Stornierung Anzahl der DRs, die dem Citi-Bucheintrag gutgeschrieben werden („DR-Guthaben“) = vorgelegte DRs Stornierung – anteilige DRs Anzahl der durch anteilige DRs repräsentierten Aktien = anteiliges DRs x Verhältnis von DR zu Aktien Hinweis: Auf eine niedrigere ganze Anzahl an DRs abrunden Beispiel: Wenn der Verwahrstelle 100 DRs zur Stornierung vorgelegt werden und der Pro-Ration-Faktor für die DR-Stornierung 0,67 beträgt, beträgt die Anzahl der zur Stornierung berechtigten DRs 67 DRs (Pro-Rated DRs) und die Die verbleibenden 33 DRs (DR-Guthaben) werden im Namen des wirtschaftlichen Eigentümers der DRs a gutgeschrieben Citi-Bucheintragskonto. Bei der Anwendung des DR-Anteilsfaktors für die Stornierung auf die zur Stornierung übergebenen DRs gilt: Bitte runden Sie auf die niedrigere ganze Zahl anteiliger DRs ab, um Bruchteile von Ansprüchen zu eliminieren zu anteiligen DRs. Bei der Berechnung der Anzahl der anteiligen Aktien, die in Russland zu erhalten sind Bei Stornierung anteiliger DRs runden Sie bitte auf die niedrigere ganze Anzahl der zu eliminierenden Anteile ab Bruchteile von Ansprüchen auf anteilige Aktien Quelle: citi_-_russian_dr_books_faq.pd Fazit: Seit Wochen und Monaten vermute ich als Einziger, dass die ADR nur unvollständig durch Aktien unterlegt sind.
Ein Pro-Ration Faktor wälzt nunmehr mögliche Fehlbestände auf die ADR-Anleger ab indem sie weniger Aktien bei einer Zuteilung erhalten als vertraglich vereinbart. Verfasser: Autor
Clearstream stellt sich derzeit allerdings auf den Standpunkt, dass man ohne eine Genehmigung den Umtausch von ADR in Aktien russischer Emittenten nicht unterstützen könne und die Bearbeitung zur Umwandlung bis auf Weiteres ausgesetzt werden müsse. Meinung: Die Ausnahmegenehmigung dient meiner Meinung nach nur sls Vorwand. Es liegen erfolgreiche Klagen russischer Anleger in Brüssel vor. Clearstream bzw. Euroclear kommen der Freigabe von Vermögen russischer Anleger nicht nach. Normalerweise bedarf es keiner Ausnahmegenehmigung seitens der Bundesbank und die ADR durch Clearstream zu übertragen. "Nachweis, dass es sich bei dem Inhaber des Aktienzertifikats um einen Staatsangehörigen oder Gebietsansässigen eines Mitgliedstaats oder einer in der Union niedergelassenen Einrichtung handelt, unter Angabe des vollständigen Namens, der Nationalität und der Adresse des Inhabers des Aktienzertifikats". Quelle: Anwalt zu1. Würde Clearstream ohne die Ausnahmegenehmigung übertragen, müssten sie auch die Vermögen der Russen, die erfolgreich geklagt haben, übertragen. Russische Klagen https://www.anatolienportal.com/blogbeitraumlge/...a-6-millionen-euro Somit ist die Ausnahmegenehmigung nur vorgeschoben. So kann Clearstream/Euroclear immer sagen: "Wer keine Ausnahmegenehmigung hat, bekommt nichts übertragen". Nun hat die Sache einen Haken. Was viele Anleger nicht erkennen. Durch einen möglichen abschägigen Bescheid der Ausnhmegenehmigung wird ein Großteil der Anlger gar nicht die Möglichkeit erhalten derzeit die ADR's zu übertrgen. Ob das gewollt oder ungewollt ist, mag jeder für sich entscheiden.Clearstream müsste auch ohne Ausnahmegenehmigung übertragen. Wenn jetzt die Gebietsansässigen eine Ablehnung durch die Bundesbank erhalten, müssten sie dennoch einen Anspruch auf Übertragung durch Clearstream haben. Es ist die Frage ob man diesen Anspruch trotz möglicher Ablehnung durch die Bundesbank einklagen könnte. Fazit: Die Anleger sollten sich von der Ausnahmegenehmigung nicht unter Zeitdruck setzen lassen. Wer noch kein Depot hat, dürfte binnen weniger Wochen auch keines in Russland eröffnen können. Nach meiner Auffassung wird es weitere Chancen für eine Depotübertragung von ADR's geben. Die Anleger sollten sich vielmehr darauf fokussieren nach Möglichkeit in Ruhe ein Depot in Russland zu eröffnen.
Dieser Artikel stellt ausschließlich die persönliche Meinung des Verfassers wieder. Alle Angaben daher ohne Obligo. Verfasser: Autor |
Nachrichten Kommersant
Formulare zu DR-Programmen
Kategorien
Alle
|