Im März aktualisierte der russische Aktienmarkt sein Zweijahreshoch, was vor allem auf positive Unternehmensberichte, hochkarätige Unternehmensereignisse und bevorstehende Dividendenzahlungen zurückzuführen ist. Letztere werden derzeit zu einem der Hauptgründe für den Kauf von Aktien. Der Blick des Anlegers richtet sich auf Aktien mit einer guten Dividendenhistorie und minimalen Risiken. In der Regel handelt es sich dabei um kurzfristige Investitionen. Und in welche Wertpapiere über einen längeren Zeitraum investiert werden kann, um nicht nur an Dividendenzahlungen, sondern auch am Wachstum der Notierungen zu verdienen.
Unser Favorit sind die Stammaktien der Sberbank, eine Insel der Stabilität auf dem russischen Aktienmarkt. Gründe für Optimismus• Starke Marktanteile und größter Kundenstamm: 108,2 Millionen aktive Privatkunden und 3,2 Millionen aktive Firmenkunden. Ein konstant großer Kundenstrom und der Löwenanteil des Marktes sorgen für eine stetige Steigerung der finanziellen Performance. • Fokus auf Innovation. Eine Bank, die eigentlich aufgehört hat, nur ein Emittent mit Bezug zum Finanzsektor zu sein, fällt zu Recht unter das Kriterium eines Technologieunternehmens und schließt sich der KI-Bewegung (künstliche Intelligenz) an. Gemäß der Strategie-2026 plant die Sberbank, das weltweit erste menschenzentrierte Unternehmen mit Fokus auf KI zu werden. • Hohe, aber erreichbare Ziele. Im Rahmen der Strategie beabsichtigt die Bank, eine Eigenkapitalrendite (ROE) von über 22 % pro Jahr zu erzielen, da die Nettozinsmarge der Bank durchschnittlich 5,5 %+ beträgt und die Kredite und Privatkundeneinlagen um durchschnittlich 10 % pro Jahr wachsen. Das Unternehmen beabsichtigt, sein Leistungsziel für Betriebskosten/Einnahmen von 30 % beizubehalten und sich dabei auf das Produktivitätswachstum zu konzentrieren. • Steigende Dividendenzahlungen. Ende 2023 erzielte die Sberbank einen Nettogewinn von 1508,6 Milliarden Rubel nach IFRS. Bezogen auf die potenzielle Dividende bei einer Ausschüttungsquote von 50 % entspricht dies 33,4 Rubel pro Aktie. Die Dividendenrendite liegt bei ca. 11%. Mögliche Risiken• Bankenregulierung. Banken gehören zu den am stärksten regulierten und beaufsichtigten Organisationen. Im Falle einer Verschärfung der Gesetzgebung und der Kontrolle durch die Regulierungsbehörde könnte sich die Wachstumsrate des Unternehmens etwas verlangsamen. •Geldpolitik. Ein härteres Vorgehen der Zentralbank der Russischen Föderation birgt Risiken für alle Banken. Angesichts des hohen Zinsniveaus verliert die Kreditvergabe der Banken an Attraktivität, und eine erneute Straffung wird sich negativ auf die Wachstumsraten auswirken. Dementsprechend wird die Höhe der Provisionen, die aus den vergebenen Krediten erhalten werden, zu sinken beginnen. •Makroökonomie. Die Verschlechterung der makroökonomischen Indikatoren des Landes als Ganzes hat nicht die besten Auswirkungen auf die Aktivitäten eines Unternehmens, einschließlich des Finanzunternehmens. HandelsplanKaufen Sie von den aktuellen Niveaus. Der Anlagehorizont beträgt 9 Monate, das Ziel liegt bei 380 Rubel. Quelle: Sberbank. Ernsthaft investieren (bcs-express.ru)
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