LONDON, 13. Juli (Reuters) - JP Morgan (JPM.N) ist die jüngste Großbank, die Schwierigkeiten hat, russische Aktien zu finden, die mit einigen Kundeninvestitionen verbunden sind, was die Befürchtungen der Anleger verstärkt, die immer noch hoffen, einen gewissen Wert aus gestrandeten Vermögenswerten im Land zurückzugewinnen. In einem Investorenrundschreiben vom 12. Juli, das Reuters vorliegt, sagte die Wall-Street-Bank, dass sie "aktiv versucht, Aktien des russischen Einzelhandelskonzerns Magnit (MGNT.MM) zurückzugewinnen", die die Grundlage für Hinterlegungsscheine (Depositary Receipts, DRs) bildeten, die JPM vor dem Einmarsch Russlands in die Ukraine im Februar 2022 an Investoren ausgegeben hatte. Westliche Sanktionen und russische Gegenmaßnahmen haben Vermögenswerte von Einzelpersonen und Unternehmen auf beiden Seiten vernichtet. Moskau hat als Reaktion auf diese Sanktionen die Regeln für den ausländischen Besitz russischer Unternehmensanteile neu geschrieben, was bei den Anlegern Verwirrung auslöst und ihr Risiko hoher Verluste erhöht. Zu den Reformen gehört die Umkehrung der Rolle der globalen Banken bei der Beaufsichtigung von Hinterlegungsprogrammen, die ursprünglich dazu gedacht waren, die internationalen Investitionen in die wichtigsten russischen Unternehmen zu erhöhen, und die Forderung nach erheblichen Rabatten für die Verkäufe von Aktien sogenannter "unfreundlicher" Anleger. Ein Sprecher von JPM bestätigte die Echtheit des Investorenrundschreibens, lehnte es jedoch ab, sich weiter zu äußern. DRs sind Zertifikate, die von einer Bank ausgegeben werden, die Aktien eines ausländischen Unternehmens repräsentieren, das an einer lokalen Börse gehandelt wird. Der Tausch von DRs gegen Aktien des russischen Unternehmens ist ein erster Schritt zur Wiedererlangung von Geldern. FEHLENDE AKTIENJPM sagte, dass die fraglichen Aktien "möglicherweise fehlen", nachdem "bestimmte Inhaber" ihre DRs zweimal storniert hatten, zuerst im Rahmen eines Business-as-usual-Prozesses im April letzten Jahres und erneut im August, nachdem Moskau Gesetze zur obligatorischen Umwandlung von DRs eingeführt hatte, um den ausländischen Einfluss auf russische Unternehmen zu verringern. Laut dem Rundschreiben von JPM werden die derzeit nicht bilanzierten Aktien auf weniger als 1 % der bei einem anderen Finanzinstitut verwahrten Aktien geschätzt.
Der mögliche Rückgang der Magnit-Aktien, die im Namen der JPM-Investoren gehalten werden, kommt kurz nachdem die Deutsche Bank ihre Kunden gewarnt hat, dass sie den vollen Zugang zu den russischen Aktien, die ihnen gehören, nicht mehr garantieren kann, wie Reuters im Juni exklusiv berichtete. "Jeder Barwert der fehlenden Aktien, der zurückgewonnen wird, wird anteilig an die verbleibenden DR-Inhaber verteilt", sagte JPM in dem Rundschreiben und wiederholte damit einen Plan, der auch von der Deutschen Bank verfolgt wird. Anwälte und andere Berater, die von Reuters kontaktiert wurden, haben den Prozess, mit dem globale Investoren konfrontiert sind, die versuchen, russische Hinterlegungsscheine in die ihnen gehörenden Unternehmensaktien umzuwandeln, zuvor als "völliges Chaos" bezeichnet. Die Deutsche Bank führte ihr Defizit auf die Entscheidung Moskaus zurück, den Anlegern zu erlauben, einen Teil der DRs ohne ihre "Beteiligung oder Aufsicht" in lokale Aktien umzuwandeln. Dies bedeutete, dass die Deutsche Bank die bei einer anderen Depotbank gehaltenen Gesellschaftsanteile nicht mit den Hinterlegungsscheinen in ihren eigenen Büchern abstimmen konnte. Die Bank of Russia reagierte nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar zur Suche von JP Morgan nach den möglicherweise fehlenden Magnit-Aktien. Das in Krasnodar ansässige Unternehmen Magnit und das russische National Settlement Depository (NSD) reagierten nicht sofort auf Bitten um Stellungnahme. Die NSD hatte zuvor erklärt, dass sie nicht für die Umsetzung des russischen Zwangskonversionsgesetzes verantwortlich sei und keine Informationen über dessen Folgen habe. RÜCKKAUF-ANGEBOTMagnit, Russlands zweitgrößter Einzelhändler mit fast 28.000 Lebensmittel- und Haushaltswarengeschäften in Russland und Usbekistan, bietet an, gesperrte Aktien von ausländischen Aktionären mit einem Abschlag von 50 % zurückzukaufen - wie vom Kreml gefordert - der erste Vorschlag dieser Art. Im vergangenen Monat verdreifachte Magnit den Umfang seines Angebots auf fast 30% seiner ausstehenden Aktien aufgrund der starken Nachfrage westlicher Investoren, die sich aus russischen Beteiligungen zurückziehen wollten, und erweiterte es diese Woche auf Aktionäre, die Anteile über Euroclear halten. Mehr als 60 % der Magnit-Aktien befinden sich im Streubesitz, zu den Aktionären gehören große globale Vermögensverwalter, wie Refinitiv-Daten zeigen. Bei der ersten Ankündigung der Pläne sagte Magnit, dass sein freiwilliges Übernahmeangebot auch an JPM gerichtet war, und zwar in Bezug auf Aktien, die in seinem DR-Programmdepot gehalten werden. In seinem Rundschreiben vom 12. Juli teilte JPM mit, dass es beabsichtigt, an dem Übernahmeangebot von Magnit teilzunehmen, und dass alle GDR-Inhaber, die ihre Aktien nicht angedient haben möchten, diese bis zum 2100. Juli 14 GMT abgeben sollten. Magnit hat bereits die Genehmigung der Regierung erhalten, was westliche Führungskräfte als langwierig und schwierig bezeichnet haben. Zwei Quellen, die mit den Plänen von Magnit vertraut sind, haben Reuters mitgeteilt, dass, sollte Magnits Angebot erfolgreich sein, dies die Tür für andere Unternehmen öffnen könnte, diesem Beispiel zu folgen, und es westlichen Investoren ermöglichen könnte, mehr blockierte Gelder zurückzuerhalten. Berichterstattung von Sinead Cruise und Alexander Marrow. Schnitt von Jane MerrimanUnsere Standards: Die Thomson Reuters Trust Principles. Quelle: Reuters
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