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Banken werden Schulden loswerden Die Qualität der zum Verkauf stehenden Portfolios verschlechtert sich. Banker verstärken den Verkauf überfälliger Schulden, was auf eine Abnahme der Qualität ihrer Dienstleistungen hinweist. Ein neues erhebliches Risiko war die am 21. September angekündigte Mobilisierung russischer Bürger. Und obwohl dies im Moment nicht zu einem starken Anstieg der Forderungsausfälle aufgrund des Zahlungsaufschubs führen wird, so die Experten, werden die Banken in Zukunft Probleme haben. Letzte Woche hat die Post Bank ein Portfolio von Krediten mit einer Verzögerung von insgesamt 4,8 Milliarden Rubel zum Verkauf angeboten, wie aus den Daten der Roseltorg-Website hervorgeht. In mehreren Losen gibt es über 29 Tausend Kreditdatensätze, von denen 26,5 Tausend mit dem Datum der ersten Verzögerung von Anfang 2020 bis September 2021. Im Jahr 2020, inmitten der Pandemie, erhielten viele Kunden einen Zahlungsaufschub, aber nicht alle schafften es, ihre finanzielle Situation zu verbessern und zum Schuldendienst zurückzukehren. Zuvor hatte die Bank bestätigt, dass Kunden nach der Pandemiekrise Schwierigkeiten hatten, zum Zahlungsplan zurückzukehren (siehe "Kommersant" vom 29. März 2021). Die Post Bank ist ein wichtiger Akteur im Einzelhandel. Anfang Februar 2022 belegte die Bank den 11. Platz in Bezug auf die Größe des Kreditportfolios für die Bevölkerung - 456,6 Milliarden Rubel - mit einer Verzugsrate von 13%, so Expert RA. Die Linie der Bank umfasst jedoch keine Hypotheken und Autokredite. Laut der Analyseagentur FRank RG belegt die Post Bank im Segment der Barkredite mittlerweile den vierten Platz. Die Bank betonte, dass "die Abtretung von Forderungsrechten an problematischen Vermögenswerten ein Standardinstrument ist". "Nach Februar 2022 hat die Bank die reguläre Praxis der Durchführung von Aufträgen aufgrund mangelnder Nachfrage ausgesetzt. Im August wurde die Praxis wieder aufgenommen, und die Bank stellte einen erheblichen Teil des seit Februar aufgelaufenen Portfolios des Zessionars zum Verkauf, teilte die Post Bank mit. - Diese Volumina übersteigen nicht das Volumen der Abtretungsgeschäfte im Jahr 2021. " Nun stellt sich jedoch eine neue Frage: ob das explosionsartige Wachstum von Forderungsausfällen im Zusammenhang mit der Mobilisierung der Bürger folgen wird. "Restrukturierungen und Kreditferien werden nicht als überfällig angesehen, so dass es sich nicht lohnt, einen strengen und starken Anstieg der überfälligen Schulden im Zusammenhang mit der Mobilisierung der Bürger zu erwarten", sagte Anastasia Terekhina, Partnerin bei der FBK Group. Dennoch gilt die Mobilmachung selbst, wie der Militärdienst, nicht für Umstände höherer Gewalt, so dass es keine Verzögerungen bei der Rückzahlung des Darlehens nach dem Gesetz gibt, erklärt der Experte. Im Gegenzug implizieren die aktuellen Bedingungen des Krediturlaubs eine Verringerung des Einkommens um 30% oder mehr, was im Falle einer Mobilisierung nicht immer der Fall sein wird, stellt sie fest. Die Banken haben jedoch bereits Empfehlungen erhalten, spezielle Programme zur Umstrukturierung von Krediten für mobilisierte Bürger zu entwickeln, und ihnen wird wahrscheinlich ein entsprechender Gesetzentwurf folgen, präzisiert Frau Terekhina. Inzwischen steigt das Handelsvolumen überfälliger Schulden bereits, sagen Marktteilnehmer. "Wir sehen, dass im Laufe des Jahres das Gesamtvolumen der Bankgeschäfte auf dem Konzessionsmarkt in der Russischen Föderation gewachsen ist", sagte Alexander Vasiliev, Generaldirektor des ID Collect-Dienstes für die Rückzahlung überfälliger Schulden. Nach Angaben des Unternehmens haben die Banken im zweiten Quartal 2022 Portfolios um 60% mehr zum Verkauf angeboten als im ersten Quartal. Das dritte Quartal ist noch nicht zu Ende, aber das Unternehmen prognostiziert auch eine Aufwärtsdynamik. Gleichzeitig verschlechtert sich die Qualität der zum Verkauf angebotenen Portfolios. Im zweiten Quartal stieg der Anteil der Bankschulden mit einer Verzögerung von 1081-1800 Tagen auf 24% gegenüber 8% im ersten Quartal, erklärt Herr Vasilyev unter Berufung auf Unternehmensdaten. Der Anteil der Portfolios mit einer Verzögerung von mehr als 1800 Tagen stieg von 15% auf 20%, während der Anteil der überfälligen Schulden von 721-1080 Tagen auf dem Niveau des ersten Quartals (41%) blieb. Nach den Prognosen des Experten wird nach den Ergebnissen des dritten Quartals das Volumen der auf dem Konzessionsmarkt platzierten Schulden zunehmen, aber ob der Anteil der abgeschlossenen Transaktionen steigen wird, hängt von der Aktivität der Käufer ab. Olga Sherunkova, Polina Trifonowa Quelle: Kommersant Meinung: Die russischen Banken und viele andere Wirtschaftssektoren befinden sich in einem Teufelskreis. Sanktionen, Wirtschaftsabschwung, Zinssteigerungen, der Ausfall vieler privater Kredite (aufgrund Teilmobilmachung) und Schwierigkeiten der Industrie aufgrund der Kriegswirtschaft wird sowohl die Bankbilanzen als auch die Geschäftszahlen anderer Sektoren zunehmend nachhaltig negativ beeinflussen. Neben den Kreditausfällen werden die Banken einen erheblichen Abschreibungsbedarf im Geldanlagebereich (festverzinsliche Papiere) verzeichnen. In der Folge wird eine erhöhte Risikovorsorge nötig sein um eine adäquate Kapitalausstattung des Bankensektors zu gewährleisten. Die Ausschüttungsquote (Dividenden) wird in den Folgejahren zu großen Teilen in die Risikovorsorge statt auf die Konten der Aktionäre fließen. Für die Anleger in russischen ADR ist das ein weiteres Desaster. Auf der einen Seite können die ADR nicht in Original Aktien getauscht werden, so dass ein Verkauf der Aktien unmöglich ist. Die Dividenden stehen auf dem Prüfstand. Die Kurse werden von dem weltweiten Kursabschwüngen und von den Sonderfaktoren in Russland erfasst, so dass sich demnächst die Aktien-Werte auf "Penny stock-Niveau" einpendeln werden. Die Anleger können nur hilflos zuschauen wie sich ihre russischen Investments und das betrifft nicht nur den Bankensektor, im wahrsten Sinne in Luft auflösen werden.
Alles ohne mein Obligo. Autor: Admin München, den 20.09.2022 Öffentlicher Appell in Bezug auf Kapitalmarktsanktionen hinsichtlich der Wirkungen auf Inhaber russischer Hinterlegungsscheine Auszug: Für die europäischen Kleinanleger ist die derzeitige Situation jedenfalls ein Fiasko! Die derzeitigen Sanktionen bzgl. der Blockade von Zins-/Dividendenzahlungen, dem Handel und dem Umtausch von DRs schaden ausschließlich westlichen Kleinanlegern und erbringen aus unserer Sicht keinerlei Sanktionsnutzen. Wir bitten Sie daher, die verhängten Sanktionen hinsichtlich der Wirkungen auf Inhaber russischer Hinterlegungsscheine auf deren Nutzen und deren Sinnhaftigkeit zu prüfen und soweit erforderlich anzupassen Quelle: SDK Chronologische Übersicht über EU-Sanktionen gegenüber Russland Am 23. Februar traten die ersten Sanktionen der EU gegenüber Russland im Zusammenhang mit dem Krieg in der Ukraine in Kraft, seitdem wurden sie sukzessive erweitert und verschärft. 03.06.2022 Von Karin Appel | Bonn 2. Sanktionspaket am 26. Februar 2022 Am 26. Februar 2022 beschlossen die Vereinigten Staaten, Frankreich, Kanada, Italien, das Vereinigte Königreich, die EU-Kommission und Deutschland weitere harte Finanzsanktionen gegen Russland in Form des Teilausschlusses aus dem internationalen Zahlungsdienstleistungssystem SWIFT, dem sich auch die Schweiz angeschlossen hat. Der Teilausschluss aus SWIFT dürfte dazu führen, das ganz erhebliche Teile des Handels zwischen Russland und Deutschland/der EU weitestgehend zum Erliegen kommen. Quelle: GTAI Meine Meinung:
Die Hinweise und der Apell der Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. sind richtig und wichtig kommen im Grund aber viel zu spät. Das Unglück begann mit dem 2. Sanktionspaket am 26.02.2022 und in deren Folge die Kündigung der ADR/GDR Verträge sowie die Aussetzung des Börsenhandels. Weder die Politik noch die Finanzwirtschaft hatten den Sachverstand und "ein Hemd in der Hose" geeignete Maßnahmen zum Schutz der westlichen Anleger zu ergreifen. Das Bundesministerium der Finanzen z.H. Herrn Bundesminister Christian Lindner Wilhelmstr. 97 10117 Berlin und das Bundesministerium der Justiz z.H. Herrn Bundesminister Dr. Marco Buschmann Mohrenstr. 37 10117 Berlin sind meiner Meinung nach nur willfährige Erfüllungsgehilfen einer von den Vereinigten Staaten abhängigen Interessengemeinschaft. Die Bundesregierung wird wie bereits bei der Lieferung schwerer Waffen im Ukraine Konflikt "keinen Alleingang" wagen. Den Regierenden ist es schließlich egal wie lange der Krieg im Ukraine Konflikt mit weiteren tausenden Todesopfern und Verwundeten durch die Zurückhaltung entsprechender Waffensysteme dauert. Ebenso weisen die Regierenden jede Verantwortung von sich egal wie viele Altersvorsorge Vermögen und Existenzen durch eine verfehlte Sanktionspolitik vernichtet werden. Autor: Admin Moskau. 23. September. INTERFAX.RU - Der Ausschuss für Eigentum der Staatsduma hat Änderungen genehmigt, die bis zum 11. November 2022 verlängert werden, der Frist für die Einreichung von Anträgen auf Zwangsumwandlung von Aktienzertifikaten russischer Unternehmen in Aktien. Der Gesetzentwurf Nr. 99629-8 wird für die zweite Lesung geändert. Während Sie eine Zwangsumwandlung bis zu 11 beantragen können, verlängern die Änderungen diese Frist um 30 Tage. Wie eine Quelle, die mit der Diskussion des Gesetzentwurfs vertraut ist, Interfax zuvor mitteilte, wird die Notwendigkeit, die Frist zu verlängern, durch die Tatsache verursacht, dass die Sammlung von Dokumenten derzeit durch die mangelnde Bereitschaft von Verwahrern in unfreundlichen Gerichtsbarkeiten, Dokumente im erforderlichen Format zur Verfügung zu stellen, die Notwendigkeit einer Beglaubigung und Apostille, Schwierigkeiten bei der postalischen Zustellung von Dokumenten nach Russland erschwert wird. Ähnliche Probleme ergeben sich bei der Sammlung von Dokumenten zum Zwecke der Beantragung der Zwangsumwandlung. Potenzielle Antragsteller für eine Zwangsumwandlung haben innerhalb der verbleibenden Frist bis zum 11. Oktober keine Zeit, Dokumente zu sammeln und zu senden. Die Abgeordneten sollen den Gesetzentwurf auf einer Plenarsitzung am 27. September prüfen. In Russland wurde am 15. August das Verfahren zur automatischen Umwandlung von Aktienzertifikaten russischer Unternehmen in Aktien eingeleitet. Das verabschiedete Gesetz (Nr. 319-FZ vom 14. Juli 2022) sieht die Möglichkeit vor, Aktienzertifikate ohne Beteiligung einer ausländischen Depotbank in Aktien russischer Emittenten umzuwandeln. Nach dem Gesetz müssen solche Quittungen automatisch, ohne Beteiligung der Inhaber, in Aktien russischer Emittenten umgewandelt werden. Der automatische Konvertierungsprozess ist abgeschlossen. Darüber hinaus haben Inhaber von Quittungen, deren Rechte von ausländischen Verwahrern berücksichtigt werden, bis zum 11. Oktober 2022 das Recht, die Notwendigkeit einer erzwungenen Umwandlung von Wertpapieren in Aktien russischer Unternehmen zu erklären. Russische Verwahrstellen, in denen Depotkonten eröffnet werden, um Rechte an Aktien einer russischen Gesellschaft zu bilanzieren, sammeln alle Anträge, und dann, wenn die Aktien ausreichen, tauschen sie Wertpapiere auf dem Depotkonto aus. Quelle: Interfax Medien: EU schlägt Sanktionen gegen vier weitere russische Banken vor - PRIME, 23.09.2022 (1prime.ru) Der Veröffentlichung zufolge schlugen Irland, Estland, Litauen, Lettland und Polen vor, die Liste der vom Swift-Banküberweisungsverbindungssystem ausgeschlossenen Organisationen um die Gazprombank, die Alfa-Bank, die Rosbank und die Tinkoff Bank zu erweitern. Außerdem schlagen diese fünf Länder vor, die Erbringung von Dienstleistungen durch russische Versicherer zu verbieten und ein Veto gegen die Einfuhr von Produkten wie Propan oder Butan in die EU einzulegen, dh von Produkten, die aus Flüssiggas gewonnen werden, berichtet Europa Press. Ein neues Paket von EU-Sanktionen gegen Russland könnte Beschränkungen der Ölpreise, der Informationstechnologie und der Cybersicherheit betreffen, sagen Quellen der Financial Times .
Das neue Sanktionspaket kann Bestimmungen zur Begrenzung des russischen Ölpreises, zusätzliche Personenlisten, die Beschränkungen unterliegen, sowie Maßnahmen gegen den russischen Bereich der Informationstechnologie, Cybersicherheit und Software enthalten. Polen und die baltischen Staaten fordern neue harte Maßnahmen gegen Russland, schreibt die Zeitung. Die Maßnahmen sind wie folgt: • Weitere Trennungen russischer Banken vom SWIFT-System. • Ein Einfuhrverbot für Diamanten einführen. • Beschränken Sie die Verfügbarkeit von Informationen und anderen IT-Diensten, nicht nur gegenüber Russland, sondern auch gegenüber Weißrussland. Bereits das 8. Beschränkungspaket wird nach den am Freitag beginnenden Treffen von Beamten der Europäischen Kommission mit Vertretern der EU-Mitgliedstaaten zur Prüfung vorgeschlagen. Von der FT befragte europäische Beamte weisen jedoch darauf hin, dass es schwierig sein wird, eine Einigung über "einige der ehrgeizigeren Ideen" zu erzielen. Der Block muss den Sanktionen einstimmig zustimmen. Bloomberg wies darauf hin, dass die EU-Länder beabsichtigen zu diskutieren, wie die bereits verhängten Sanktionen gegen russisches Öl angepasst werden können, um Platz für die Ölpreisobergrenze zu schaffen, auf die sich die G7-Minister Anfang September geeinigt haben. Einer Quelle zufolge liegt der Schwerpunkt jetzt auf der Überwachung und Durchsetzung der Einhaltung bereits bestehender Maßnahmen, einschließlich der Analyse von Handelsströmen mit Drittländern, durch die Moskau die Auswirkungen von Sanktionen abschwächen kann. BCS World of Investments Подробнее на БКС Экспресс: Sberbank unterstützte die Initiative zur Aufrechnung eingefrorener Vermögenswerte
Der Leiter der VTB, Andrei Kostin, schlug zuvor in einem Interview mit der Zeitung "Vedomosti" vor, das Problem der von westlichen Ländern blockierten Vermögenswerte zu lösen, um es Gebietsfremden zu ermöglichen, ausländische Wertpapiere von russischen Bürgern mit Rubelkonten des Typs C zu kaufen und im Gegenzug den Verkauf russischer Wertpapiere zu ermöglichen. Meinung: Man stelle sich einmal vor den westlichen Anlegern ist es gelungen C-Konten/Depots in Russland einzurichten, die ADR zu tauschen und die Original Aktien einzubuchen. Nun besteht zur Zeit ein Verkaufsverbot für Ausländer unfreundlicher Staaten bzw. eine Verkaufsbeschränkung von Aktien strategischer uns sensibler Bereiche bis zum 31.12.2022. Hinzu kommt das Umtauschverbot von Rubel in US Dollar/Euro sowie das Transferverbot außerhalb von Russland. Außerdem besteht aufgrund der Sanktionen des Westens ein Verkaufsverbot von Aktien. Jeder Vorgang außerhalb von Depotübertragungen (Verkauf und Geldtransfer) unterliegt westlichen Sanktionen. Nun soll seitens Russlands DUMA die Möglichkeit eröffnet werden, Gebietsfremden einen Verkauf ihrer Aktien im C-Depot gegen den Kauf von Aktien von russischen Bürgern mit Rubelkonten des Typs C zu ermöglichen. Der Unterschiedsbetrag, der durch den Kauf bzw. Verkauf entsteht soll durch ein sogenanntes Netting (Geldausgleich in Rubel) beglichen werden. Als C-Depotinhaber eines unfreundlichen Staates würde ich bestrebt sein meine Aktien entsprechend zu behalten um über die Jahre über Dividenden zumindest einen Teilverlust auszugleichen. Warum soll ich jetzt eine Aktien gegen andere Aktien über einen Handelsvorgang tauschen. So nach dem Motto: „Biete 5 Gazprom-Aktien gegen x Sberbank-Aktien). Im Grunde ist das nur in Form eines Asset-Swaps möglich. Fünf russische Broker werden ab dem 1. Oktober den Kauf von Wertpapieren von Emittenten aus unfreundlichen Ländern vollständig verbieten, schreibt Kommersant. Dazu gehören GPB Investments, Tinkoff Investments, Freedom Finance, ITI Capital und BCS Investment World. Wie soll jetzt der Handel ohne einen Broker ablaufen??? Ohne Broker kein Handel. Es sei denn ein anderer russischer Broker übernimmt die Handelsfunktion. Das bedeutet aber, dass ich ggf. das ganze Legitimationsprozedere bei einem neuen Broker mit notarieller Beglaubigung der Dokumente, Übersetzung, Apostille etc. wiederholt werden müsste. Fazit: Aufgrund dieses Sachverhalts erschließt sich mir nicht wie solch ein Handel ohne Broker technisch abgewickelt werden soll. Dieses Handeln entspricht einem Swap Geschäft (Asset Swap). Da es sich hierbei aber um ein derivatives Instrument (Asset-Swap) handelt, dürften die Anleger diese Handelsform in den meisten Fällen gar nicht durchführen. Je nach Anlageform (Risikogehalt des Assets) wird in Deutschland ein Anleger in Risikoklassen eingeteilt.
Wieder einmal. Autor: Admin Die Sberbank unterstützte die Initiative zur Verrechnung eingefrorener Vermögenswerte mit Gebietsfremden
Lesen Sie 1prime.ru inKAZAN, 22. September — PRIME. Die Sberbank unterstützt die Initiative zur Aufrechnung mit Gebietsfremden der Vermögenswerte russischer Einwohner, die von westlichen Ländern eingefroren wurden, sagte Alexander Vedyakhin, erster stellvertretender Vorstandsvorsitzender des Kreditinstituts. Der Leiter der VTB, Andrei Kostin, schlug zuvor in einem Interview mit der Zeitung "Vedomosti" vor, das Problem der von westlichen Ländern blockierten Vermögenswerte zu lösen, um es Gebietsfremden zu ermöglichen, ausländische Wertpapiere von russischen Bürgern mit Rubelkonten des Typs C zu kaufen und im Gegenzug den Verkauf russischer Wertpapiere zu ermöglichen. Der stellvertretende Finanzminister Alexej Moiseev berichtete, dass das Finanzministerium diese Möglichkeit als eine der Optionen zur Lösung des Problems in Betracht zieht. "Die Initiativen, die zum Netting angekündigt wurden, sollten unserer Meinung nach so weit wie möglich ausgeweitet und beschleunigt werden", sagte Vedyakhin auf dem Forum "Banks of Russia - XXI century". Quelle: Prime In der letzten Zeit ist ein wahrer Boom bzw. Hype nach der Eröffnung von Depots/Konten in Russland ausgebrochen. Je nach Service-Umfang (Depot- und Handelskonteneröffnung einschließlich ADR-Wandlung) werden nach meiner Information zwischen 3 - 5 % eines Vermögenswertes zum Tag x berechnet. Da kommen schnell bei einer Vermögenssumme von 100 TEURO Gebühren von 3 - 5Tsd. Euro zusammen. Aufgrund der Börsenentwicklung in Russland stellt sich nunmehr das Problem ob die Gebührensätze auf einen Vermögenswert der Vergangenheit überhaupt noch aktuell sind. Hinzu kommt. Bislang wurden Depots/Handelskonten bei Verwahrstellen mit Brokerfunktion eröffnet. Seit einigen Tagen haben jedoch die 5 großen russischen Broker ihre Brokerfunktion aufgegeben. Somit dürften bestenfalls zwar Depots eröffnet werden, jedoch ohne Brokerfunktion. Das könnte zur Folge haben, dass man sich einen weiteren Broker bzw. eine neue Lagerstelle in Russland (soweit der neue Broker die Lagerstelle nicht bedient) suchen muss. Das dürfte/könnte wiederrum Kosten verursachen da auch die neuen Broker entsprechende Legitimationen benötigen. Inwieweit Lagerstellenveränderungen weitere Kosten nach sich ziehen entzieht sich meiner Kenntnis. Kurzum. Das ganze "Russland-Abenteuer" mit den C-Konten/Depoteröffnungen kann ganz schnell ein teures Unterfangen werden. Zumal, wenn die Gebühren auf hohe Vergangenheitswerte bezogen werden, die gar nicht mehr aktuell sind oder auch so schnell wieder erreicht werden. Aufgrund der aktuellen, sich nochmals verschärfenden "Kriegssituation", sehe ich einen Wirtschafts- und Börsenabschwung voraus. Bei einem weiteren Kursverfall unserer Aktien dürfen sich dann ganz schnell die Anwaltskosten zu einem zusätzlich belastenden Faktor entwickeln. Also passt auf die Relation der Anwaltskosten (vergangenheitsbezogen) zu euren Vermögenswerten (aktuelle Vermögenswerte) auf.
Nun werden einige ins Feld führen. 5 % Anwaltskosten sind immer noch wenig im Vergleich zu möglichen ADR/Aktien Zwangsverkauf-Kosten bei denen ich vielleicht 80 oder 90 % Vermögensverlust erleide. Letztlich muss jeder für sich selbst die Entscheidung einen Tausches oder Behalts der ADR entscheiden. Für meine Person werde ich in einer Wartestellung verbleiben zumal sich aktuell die Kriegssituation noch verschärft. Die ADR-Ausgeber werden bis auf weiteres eh nicht handeln können. Warum soll ich jetzt hohe Anwaltskosten generieren und mich einem potentiellen Enteignung Risko (Gewinn, Vermögen) aussetzen. Alles wie immer ohne mein Obligo. Verfasser: Admin KOMMENTAR - Die russische Wirtschaft taumelt, und die Bürokraten und Apparatschiks wollen es nicht wahrhaben. Doch das Scheitern des Putin-Modells ist eine gute Nachricht Christian Steiner - Vor 6 Std. Wer schadet hier eigentlich wem? Für Wladimir Putin ist klar: Die Europäer begehen mit ihren Sanktionen regelrecht «wirtschaftlichen Selbstmord». Nun ja. Nach mehr als einem halben Jahr Krieg mit Sanktionen und Gegensanktionen kann man konstatieren, dass sich der Schaden in Europa wohl in Grenzen hält. Die Wirtschaft wächst, und man wird den Winter auch ohne russisches Erdgas überstehen. In Russland hingegen kann man gerade beobachten, wie sich ein vormals in die globalen Wertschöpfungsketten eingebundenes Land abkapselt. Im Kleinen ist das in den Bars zu spüren: Whiskey-Importe sind um die Hälfte zurückgegangen. Derzeit versuchen Händler in Kneipen und Klubs leere Flaschen von ausländischen Spirituosen aufzukaufen, um diese wieder zu befüllen und an den Mann zu bringen. Man könne sich glücklich schätzen, wenn einen diese Produkte nicht krank machten oder töteten, heisst es in der Boulevardzeitung «Moskowski Komsomolez». Wenn ausländische Unternehmen Russland verlassen, schmerzt das doppeltDoch es fehlt nicht nur an importierten Gütern. Hunderte von ausländischen Firmen haben das Land verlassen und ihr Russlandgeschäft aufgegeben. Mit ihnen verschwinden nicht bloss die Markennamen und Produkte, sondern auch viel Wissen darüber, wie man Geschäfte führt. Die ausländischen Besitzer brachten moderne Managementtechniken ins Land und haben für mehr Kontrolle gesorgt. Die nun eher schlecht als recht zusammengezimmerten Nachfolgefirmen können das so nicht. Zu den bekanntesten Unternehmen, die gehen, zählt Ikea. Der schwedische Möbelbauer war mehr als nur ein Geschäft. Mit seinen Produkten wurde die sowjetische Wohnung «entrümpelt», sie galten im Land als Statussymbol und Zeichen des neuen Wohlstands Anfang der 2000er Jahre. Der Weggang der Schweden stellt für Russland eine Zäsur dar, die die Menschen in ihrem Alltag merken. Ikea in Russland: Das war einmal. ; Anton Waganow / Reuters© Bereitgestellt von Neue Zürcher Zeitung DeutschlandAlles kein Problem? Das meint zumindest die russische Strafvollzugsbehörde. Die Gefängnisse kündigten grossspurig an, dass sie der Bevölkerung ihre geliebten Billy-Regale zurückgeben würden. Die Behörde meint im vollen Ernst, Ikea ersetzen zu können: «Die Möbel, die wir herstellen, sind von besserer Qualität und billiger», so lassen sich die Gefängniswärter in einem Zeitungsartikel zitieren. Doch mehr als ein frommer Wunsch ist das nicht. Was wie ein Scherz klingt, ist derzeit die schöne neue Welt der russischen Wirtschaft. Je stärker die ausländischen Sanktionen wirken, desto verkrampfter klingen die Durchhalteparolen der Bürokraten und Günstlinge im Kreml. Wie die Papageien wiederholen sie, wenn ein westliches Unternehmen das Land verlässt: «Sollen sie doch! Wir können das selber sowieso besser, günstiger und schöner.» Doch anders als die grossen Worte vermuten lassen, ist Russland nicht auf dem Weg in eine glorreiche Zukunft, sondern zurück ins 20. Jahrhundert mit Autos ohne Airbags, Flugzeugmodellen, die schon längst ausgemustert wurden, und anderen Scheinlösungen. Dafür aber aus russischer Produktion. Es ist gerade die Zeit der Grossmäuler und des Sichdurchwurstelns. Doch wer es wagt, dies auszusprechen, befindet sich schon längst im Ausland, muss schnellstens dorthin flüchten oder stürzt, wie der Chef des Konzerns Lukoil, der sich erdreistete, den Krieg zu kritisieren, unter mysteriösen Umständen aus einem Fenster. Es fehlt an allen Ecken und EndenDie Produktion im Land ist stark zurückgegangen, weil die Unternehmen keine Komponenten importieren können. Dies zeigt beispielhaft die Automobilindustrie, die 80 Prozent weniger Fahrzeuge als noch vor einem Jahr herstellt. Die Firmen werden derzeit noch angehalten, nicht zu viele Menschen zu entlassen, weil dies zu sozialen Spannungen führe. Doch auch der Export harzt. Die metallurgische Industrie läuft mit halber Kraft. Zwar könnten die Werke mehr produzieren, doch da sie den Stahl nur in Russland verkaufen können, fehlen ihnen die Abnehmer. Die Europäer kaufen nichts mehr, und der Schwenk nach Osten verläuft sehr langsam. In der Metallurgie sind über eine halbe Million Menschen tätig. Viele von ihnen arbeiten in Monostädten, die nur einen einzigen grossen Arbeitgeber kennen. Verlieren viele von diesen Arbeitern ihren Job, droht Ungemach. In Murmansk laufen die Hochöfen noch. Doch die Branche produziert nicht so viel Stahl, wie sie könnte. Jewgenija ;Nowoschenja / Reuters© Bereitgestellt von Neue Zürcher Zeitung DeutschlandDie einzige Antwort, die man in Russland auf die Sanktionen hat, ist mehr Staat und mehr Dirigismus. Verlässt eine Firma das Land, springt fast immer Väterchen Staat ein. Dies schaltet auch noch das letzte bisschen an Innovationskraft aus. Diese Unsicherheit spüren auch die Konsumenten. Die Russen haben in den Überlebensmodus geschaltet. Es wird weniger eingekauft, und man versucht sich möglichst auf noch Schlimmeres vorzubereiten. Die Detailhandelsumsätze sind auf das Niveau von 2008 zurückgegangen. Was für Putin aber noch schlimmer sein muss, ist, dass der Westen endlich sieht, dass die russische Wirtschaft unter seiner Ägide zu einem Scheinriesen geworden ist. Von weitem betrachtet, wirkt die alte Supermacht mit all ihren Rohstoffen und 140 Millionen Konsumenten wie eine grosse Wirtschaftskraft. Doch wer näher hinschaut, erkennt nur den verblichenen Glanz der Vergangenheit, viel Korruption, Misswirtschaft und eine spezielle Art des Staatsdirigismus. Das grosse Russland hat in der Weltwirtschaft bloss das Gewicht Südkoreas, und es fehlt an einer Idee für die Zukunft. Das grosse Problem ist, dass Putin auch keinen Plan braucht. Neben dem Ausgeben von Durchhalteparolen macht der Kreml das, was er muss, um an der Macht zu bleiben. Dies bedeutet, dass die sogenannten Silowiki bei der Stange gehalten werden. Diese Kaste aus hochrangigen Vertretern von Militär, Geheimdiensten und Polizei darf sich weiter am Staatseigentum bedienen, Bestechungsgelder kassieren und unliebsame Konkurrenz ausschalten. Solange das Geld für den Sicherheitsapparat reicht, wird sich die Putin-Regierung an der Macht halten können. Den Preis zahlen die einfachen Menschen. Ebenfalls unter die Räder kommen die sogenannten Oligarchen. Diese werden von den Sanktionen des Westens hart getroffen, ihre Vermögenswerte im Ausland wurden konfisziert, und ihre Geschäfte leiden unter der Isolation. Und Putin? Er zuckt bei den Geschäftsmännern mit den Schultern. Denn diese sind das grösste Missverständnis in der ganzen Geschichte. Der Begriff Oligarch ist ein TrugschlussAnders als die Silowiki sind die sogenannten Oligarchen blosse Mitläufer oder Profiteure. Schon allein der Begriff Oligarch ist ein Trugschluss. Wären sie wirklich Oligarchen, dann besässen die Reichen die Macht, den Präsidenten zu stoppen und seinen Krieg sofort zu beenden. Dass dies nicht geschieht, zeigt: Die Milliardäre sind bloss von Putin geduldete Marionetten. Ohne die Macht, auch nur das Geringste zu ändern. Doch ohne die marktwirtschaftlichen Methoden der ausländischen Firmen und mit einer korrupten Staatswirtschaft entwickelt sich Russland zu einem zweiten Iran – abgeschnitten vom Westen, mit einer autarken Wirtschaft, einer ärmeren Bevölkerung und technologisch rückständig im Vergleich zu den führenden Ländern der Welt oder dem Potenzial, das Russland hätte, wenn es einen anderen Weg gewählt hätte. Schon allein die «neuen» Freunde von Russland zeigen, wie schlecht es um die Wirtschaft steht. Wer sich mit den Herrschern von Nordkorea, Iran oder Venezuela oder den Taliban umgibt, ist nicht nur in schlechter Gesellschaft, sondern auch in einer schlechten Position für die Zukunft. Da hilft es auch nicht, dass man in Russland auf Rettung aus China setzt. Die Machthaber in Peking sind zwar gerne beim Säbelrasseln gegen den Westen dabei. Wenn es aber um die eigene Kasse geht, dann sind die Chinesen kühle Rechner. Aus Russland werden zwar gerne Rohstoffe zu vergünstigten Preisen gekauft. Doch dafür allzu offensichtlich die Sanktionen zu brechen, sind auch die chinesischen Unternehmen nicht bereit. Der Abstieg ist ein MahnmalUnd dennoch ist der langsame Abstieg der russischen Wirtschaft eine gute Nachricht. Hier kann man sehen, was passiert, wenn man sich vom Westen abkapselt und auf Kleptokratie und Staatswirtschaft setzt. Das Land befindet sich seit langem auf diesem Weg. Die Sanktionen und das Kriegsregime sind eine Verstärkung. Russland wird noch schneller zu einer Rohstoffwirtschaft – und diesmal mit einer geringeren Anzahl an Abnehmern. Der langsame Abstieg Russlands ist ein Mahnmal an alle, die nicht glauben, dass Werte wie Freiheit, Wettbewerb, Rechtssicherheit und Marktwirtschaft mehr als bloss hohle Phrasen sind. Diese Errungenschaften haben unseren Wohlstand erst möglich gemacht. Planwirtschaft, Korruption und Günstlingswirtschaft bringen einem bloss Leid und Stagnation. Russland lernt das gerade auf die harte Tour. Quelle: NZZ Meine Meinung: Ein Unglück kommt selten allein. Festgenagelt und gefesselt in nicht veräußerbaren ADR müssen wir hilflos zuschauen wie der Russische "Zar" sein Reich und die russische Wirtshaft ruiniert. In der Folge werden sich unsere Vermögenswerte weiter in Luft auflösen ohne dass wir in irgend einer Form handlungsfähig sind.
Die russische Wirtschaft befindet sich in einer Abwärtsspirale, aus der sie sich über viele Jahre nicht mehr befreien wird. Die russischen Kriegsabenteuer ruinieren den russischen Haushalt zunehmend. Die Wirtschaftssanktionen werden zunehmend greifen. Ein Umschwenken insbesondere der Exportwirtschaft auf Schwellenländer wird in keiner Weise die Handelsüberschüsse mit dem Westen kompensieren können. Rohstoffe und sonstige Exportgüter werden nur mit erheblichen Preisabschlägen an die neuen Handelspartnern (China, Indien, Türkei, Iran etc.) abzusetzen sein. Der russische Staatshaushalt wird nur über eine Abschöpfung von Unternehmensgewinnen auszugleichen sein. Die russischen Börsen werden dieser Abwärtsspirale folgen. Sanktionen, Abschwung der Weltwirtschaft, Gewinnabschöpfung, fehlendes Anlegervertrauen der Auslandsanleger, Intransparenz und die Notwenigkeit des zunehmenden Verzichts fossiler Brennstoffe werden die Aktienmärkte um viele Jahre zurückwerfen. Ab dem 1. Oktober schließen die größten Broker den "nekval" Zugang zu den Märkten unfreundlicher Länder Fünf russische Broker werden ab dem 1. Oktober den Kauf von Wertpapieren von Emittenten aus unfreundlichen Ländern vollständig verbieten, schreibt Kommersant. Dazu gehören GPB Investments, Tinkoff Investments, Freedom Finance, ITI Capital und BCS Investment World.
Zuvor hatte die Zentralbank empfohlen, eine stufenweise Begrenzung des Schwellenwerts für solche Transaktionen einzuführen. Es wurde davon ausgegangen, dass ab dem 1. November die Grenze für den Kauf von Wertpapieren von Emittenten aus unfreundlichen Ländern durch "Nicht-Kvals" 10%, vom 1. Dezember bis 5% betragen würde und ab dem 1. Januar 2023 ein vollständiges Verbot in Kraft treten würde. Broker gaben dies aufgrund technischer Schwierigkeiten auf. Tinkoff Investments stellte daher fest, dass ein schrittweises Verbot innerhalb des von der Bank of Russia festgelegten Zeitrahmens technisch unmöglich umzusetzen ist. Wir stellen fest, dass diejenigen Anleger, die bereits Wertpapiere aus der "unfreundlichen" Liste haben, sich keine Sorgen machen müssen - sie können weiterhin im Portfolio gehalten werden. Siehe auch: Anlagen in ausländische Wertpapiere: Wo ist jetzt "nekvalam" zu investieren? BCS Welt der Investitionen In der Welt Подробнее на БКС Экспресс: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/s-1-oktiabria-krupneishie-brokery-zakryvaiut-nekvalam-dostup-k-rynkam-nedruzhestvennykh-stran |
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