Englische Mailfassung zum Versand seht bitte unten stehend.
Subject: Betreff: CURRENT STATUS of Opening Books for GAZPROM-ADR (Russian DR Programs)
Sehr geehrte Damen und Herren,
am 25.04.2024 erhielten sie ein Mail im Namen von 110 besorgten Anlegern, die bislang ihre ADR nicht in Original Aktien tauschen konnten. Gazprom Beschwerde - ANATOLIEN-PORTAL (anatolienportal.com)
Am 26.04.2024 wurde in einem kurzen Mail die Beantwortung der Mailanfrage zugesagt.
"Dear ..........., Thanks for your e-mail and for accumulating all questions together.
We would come back to you with answers shortly. Email dated April 26, 2024 from BNYMellon".
Nachdem von Ihnen keine Beantwortung der Mailanfrage erfolgte, wurde die BNYMellon erneut am 23.06.2024 mit einer Anfrage kontaktiert. Gazprom Beschwerde 2 - ANATOLIEN-PORTAL (anatolienportal.com)
Die beiden Anfragen an Ihr Haus und die Zusage einer Beantwortung der Fragen und Hinweise sind öffentlich unter den og. Homepage-Seiten einsehbar.
am 25.04.2024 erhielten sie ein Mail im Namen von 110 besorgten Anlegern, die bislang ihre ADR nicht in Original Aktien tauschen konnten. Gazprom Beschwerde - ANATOLIEN-PORTAL (anatolienportal.com)
Am 26.04.2024 wurde in einem kurzen Mail die Beantwortung der Mailanfrage zugesagt.
"Dear ..........., Thanks for your e-mail and for accumulating all questions together.
We would come back to you with answers shortly. Email dated April 26, 2024 from BNYMellon".
Nachdem von Ihnen keine Beantwortung der Mailanfrage erfolgte, wurde die BNYMellon erneut am 23.06.2024 mit einer Anfrage kontaktiert. Gazprom Beschwerde 2 - ANATOLIEN-PORTAL (anatolienportal.com)
Die beiden Anfragen an Ihr Haus und die Zusage einer Beantwortung der Fragen und Hinweise sind öffentlich unter den og. Homepage-Seiten einsehbar.
Als besorgter Anleger/in und ADR-Inhaber/in verlange ich nunmehr Auskunft zu den nachstehenden Anfragen:
1. Öffnung der Bücher
Die Depotbank The Bank of New York Mellon hat gegenwärtig die Standardkonvertierung eingestellt. Die Depotbank behält sich das Recht vor, die Umwandlung von Hinterlegungsscheinen wiederaufzunehmen.
Die Citibank, N.A. (und Citigroup Global Markets Limited) hat ihrerseits den Tausch in den verschiedenen DR-Programmen (Lokoil, Tatneft etc.) ermöglicht.
Frage: Warum war es der BNYMellon nicht möglich die Standardkonvertierung des DR-Programms von Gazprom entsprechend der Verfahrensweise der Citibank wieder aufzunehmen??
2. Abgleich der Bücher
Nach Recherche bräuchten die Gazprom Bücher nicht geschlossen zu bleiben. Es gibt weder rechtliche Hindernisse noch ist ein Abgleich der Bücher unmöglich.
Im Gazprom Annual Report 2022 sind sehr wohl Daten zu den ADR-Holders aufgeführt.
Nach anfänglich 15.90% ADR-Holders werden Ende 2022 noch 6,63% ADR-Holders ausgewiesen.
Die Gazprombank ist die russische Verwahrstelle für das Gazprom DR-Programm.
"Die Verwahrstelle verpflichtet sich, am Hauptsitz der Verwahrstelle in den Vereinigten Staaten zur Einsichtnahme durch die Inhaber der American Depositary Receipts, vom Emittenten der hinterlegten Wertpapiere erhalten, die sowohl (1) von der Verwahrstelle als dem Inhaber der hinterlegten Wertpapiere Wertpapiere und (2) den Inhabern der zugrunde liegenden Wertpapiere vom Emittenten allgemein zur Verfügung gestellt werden.
Frage: Wurde möglicherweise die Einsicht in die Bücher unterlassen?? Wurden hier möglicherweise Sorgfaltspflichten vernachlässigt????
3. Genehmigungen zum Tausch des Gazprom DR-Programms
Das OFAC hatte Genehmigungen zum Tausch von ADR bis zum 13.08.2024 erteilt. Der russische Hauptverwahrer NSD hat bis zum 31.12.2024 Gebührenfreiheit zugesichert. Bei einem zeitgemäßen Abgleich der Gazprom Bücher hätte eine Standardkonvertierung fristgerecht bis 13.08.2024 erfolgen können, denn die entsprechenden Genehmigungen durch das OFAC sowie die Europäische Kommission lagen vor.
Frage: Was passiert jetzt wenn das OFAC keine Genehmigungen zur Standardkonvertierung mehr erteilt????
4. Ziff. 2.9. der Hinterlegungsvereinbarung
Die Anzahl der Aktien, die nicht hinterlegt sind, aber durch American Depositary Shares repräsentiert werden, die zu irgendeinem Zeitpunkt infolge der Vorabfreigabe im Umlauf sind, wird in der Regel dreißig Prozent (30 %) der im Rahmen dieser Vereinbarung hinterlegten Aktien nicht überschreiten; jedoch unter der Voraussetzung, dass sich die Verwahrstelle das Recht vorbehält, diese Begrenzung von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen zu ändern oder außer Acht zu lassen, und kann diese Begrenzung mit vorheriger schriftlicher Zustimmung der Gesellschaft für Zwecke der allgemeinen Geltung ändern.
Frage: Besteht evtl. die Möglichkeit, dass die BNYMellon die Aktien zum Teil gar nicht hinterlegt hatte und aufgrund der Handelsverbote eine Eindeckung nicht mehr vornehmen kann???? Wer kommt für die Erfüllung auf Eindeckung eines möglichen Fehlbestandes entsprechend dem ADR-Vertrages auf??
5. Leerverkäufe
Öffentliche Aktiengesellschaft Gazprom Daten zu Short-
Short-Volumen 3.443.700 Aktien
Quelle: Aktiengesellschaft Gazprom (OGZPY) Short-Zinsquote und -volumen 2024 (marketbeat.com)
Aber wenn jemand es versäumt, die Wertpapiere zu leihen und zu liefern, die erforderlich sind, um eine Short-Position auszugleichen, nachdem er nicht einmal festgestellt hat, dass sie geliehen werden können, trägt das nicht zu einem geordneten Markt bei – es untergräbt ihn. Und im Zusammenhang mit einer möglichen "Verzerrungs- und Short"-Kampagne, die auf ein ansonsten solides Finanzinstitut abzielt, kann diese Art von manipulativer Aktivität drastische Folgen haben.
— Rede des SEC-Vorsitzenden Christopher Cox[
Frage: Wie gedenkt BNYMellon mögliche Leerverkaufspositionen einzudecken???
6. Wie kommt es nun zu ADR- Fehlbeständen:
1. gedeckte Leerverkäufe
a) keine Erhöhung des ursprünglich begebenen ADR-Programms
b) ADR-Fehlbestände aus Leihegeschäften müssen unter den Kontrahenten ausgeglichen werden und haben keinen Einfluss auf die ADR-Bestände.
2. ungedeckte Leerverkäufe
a) Verkauf von ADR, die gar nicht durch das jeweilige ADR-Programm begeben wurden.
Der Käufer erwirbt rechtmäßig ADR's, die aus einem nicht gedeckten ADR-Verkauf stammen. Der Käufer erwirbt mit den ADR auch das Recht auf Wandlung.
Während eines normalen Geschäftsverkehrs mit ADR werden diese im Regelfall niemals in Original Aktien getauscht. Aufgrund des Einstellen der DR-Programme ist jedoch ein Tausch der ADR in Aktien notwendig.
Fazit. Liegen beim Gazprom ADR-Programm möglichweise ungedeckte Leerverkäufe vor?? Ein Fall für die Aufsichtsbehörden?? Haben die Aufsichtsbehörden versagt???
7. Verteilung von möglichen Verkaufserlösen
Bleiben die Bücher bis auf weiteres geschlossen, wird dem ADR-Inhaber bei einem Zwangsverkauf der Aktien (sofern ein Handel wieder möglich ist) keine Zuteilung möglich sein. Wenn bereits jetzt die noch vorhandenen Aktien den ADR nicht zuzuordnen sind, wird das auch künftig bei der Erlösverwertung nicht möglich sein. Die Anleger haben zu befürchten, dass die nicht zuordenbaren Verkaufserlöse ggf. vom ADR-Ausgeber "befreiend" auf Treuhand-Sammelkonten übertragen werden. In diesem Fall wird der ADR-Anleger möglicherweise nur einen Bruchteil seiner Vermögenswerte, wenn überhaupt, zurückerhalten, da wesentlich mehr ADR (nicht ausgebuchte ADR) als Aktien im Umlauf sind.
siehe Video: https://youtu.be/sCbg2_DOh0U
Frage: Wie wird BNYMellon bei möglicherweise nicht zuzuordnenden Verkaufserlösen verfahren????
8. Fehlende Aktien Operationelles Risiko
Aussage: "Wenn man bedenkt, dass die Öffnung bei der Umwandlung nicht von PSC Gazprom, sondern von BNY Mellon abhängt, ist dies in diesem Fall Ihr operatives Risiko, also die Wahrscheinlichkeit, die tatsächlich besteht. Natürlich sind wir uns dieses Problems bewusst und versuchen, es zu lösen. Folgen Sie unseren Quellen: offizielle Website, Telegrammkanal, Website adr.gazprom.com, wir werden die Investoren umgehend benachrichtigen.“
Die ADR-Inhaber haben keinen Depotvertrag mit der BNYMellon oder deren Verwahrstelle, sondern nur mit dem heimischen Broker. Wenn der ADR-Ausgeber möglicherweise seine Aufsichtsplicht und ordnungsgemäße Buchführung aus den Verwahrverträgen mit der russischen Verwahrstelle (hier: Gazprombank) nicht einhält, fällt das in die Haftung des ADR-Ausgebers bzw. seiner russischen Verwahrstelle.
Frage: Wie entstand Aussage bezüglich des operationellen Risikos, welches der Anleger zu tragen hat?? Wer ist für die Auswahl der Verwahrstelle, die Verwahrung und Aufsicht der Bestände der Original Aktien verantwortlich?? Die Anleger??
9. Schaden durch ausbleibende Dividenden
Weniger als 14 Monate verbleiben, um die Dividenden für 2022 einzufordern. Sollten bis dahin die Bücher nicht geöffnet sein um den notwenigen Tausch in Aktien zu vollziehen, könnten den ADR-Inhabern Schäden aus entgangenen Dividenden entstehen.
Frage: Wie entschädigt BNYMellon die Anleger für mögliche Verluste aus entgangenen Dividenden???
1. Öffnung der Bücher
Die Depotbank The Bank of New York Mellon hat gegenwärtig die Standardkonvertierung eingestellt. Die Depotbank behält sich das Recht vor, die Umwandlung von Hinterlegungsscheinen wiederaufzunehmen.
Die Citibank, N.A. (und Citigroup Global Markets Limited) hat ihrerseits den Tausch in den verschiedenen DR-Programmen (Lokoil, Tatneft etc.) ermöglicht.
Frage: Warum war es der BNYMellon nicht möglich die Standardkonvertierung des DR-Programms von Gazprom entsprechend der Verfahrensweise der Citibank wieder aufzunehmen??
2. Abgleich der Bücher
Nach Recherche bräuchten die Gazprom Bücher nicht geschlossen zu bleiben. Es gibt weder rechtliche Hindernisse noch ist ein Abgleich der Bücher unmöglich.
Im Gazprom Annual Report 2022 sind sehr wohl Daten zu den ADR-Holders aufgeführt.
Nach anfänglich 15.90% ADR-Holders werden Ende 2022 noch 6,63% ADR-Holders ausgewiesen.
Die Gazprombank ist die russische Verwahrstelle für das Gazprom DR-Programm.
"Die Verwahrstelle verpflichtet sich, am Hauptsitz der Verwahrstelle in den Vereinigten Staaten zur Einsichtnahme durch die Inhaber der American Depositary Receipts, vom Emittenten der hinterlegten Wertpapiere erhalten, die sowohl (1) von der Verwahrstelle als dem Inhaber der hinterlegten Wertpapiere Wertpapiere und (2) den Inhabern der zugrunde liegenden Wertpapiere vom Emittenten allgemein zur Verfügung gestellt werden.
Frage: Wurde möglicherweise die Einsicht in die Bücher unterlassen?? Wurden hier möglicherweise Sorgfaltspflichten vernachlässigt????
3. Genehmigungen zum Tausch des Gazprom DR-Programms
Das OFAC hatte Genehmigungen zum Tausch von ADR bis zum 13.08.2024 erteilt. Der russische Hauptverwahrer NSD hat bis zum 31.12.2024 Gebührenfreiheit zugesichert. Bei einem zeitgemäßen Abgleich der Gazprom Bücher hätte eine Standardkonvertierung fristgerecht bis 13.08.2024 erfolgen können, denn die entsprechenden Genehmigungen durch das OFAC sowie die Europäische Kommission lagen vor.
Frage: Was passiert jetzt wenn das OFAC keine Genehmigungen zur Standardkonvertierung mehr erteilt????
4. Ziff. 2.9. der Hinterlegungsvereinbarung
Die Anzahl der Aktien, die nicht hinterlegt sind, aber durch American Depositary Shares repräsentiert werden, die zu irgendeinem Zeitpunkt infolge der Vorabfreigabe im Umlauf sind, wird in der Regel dreißig Prozent (30 %) der im Rahmen dieser Vereinbarung hinterlegten Aktien nicht überschreiten; jedoch unter der Voraussetzung, dass sich die Verwahrstelle das Recht vorbehält, diese Begrenzung von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen zu ändern oder außer Acht zu lassen, und kann diese Begrenzung mit vorheriger schriftlicher Zustimmung der Gesellschaft für Zwecke der allgemeinen Geltung ändern.
Frage: Besteht evtl. die Möglichkeit, dass die BNYMellon die Aktien zum Teil gar nicht hinterlegt hatte und aufgrund der Handelsverbote eine Eindeckung nicht mehr vornehmen kann???? Wer kommt für die Erfüllung auf Eindeckung eines möglichen Fehlbestandes entsprechend dem ADR-Vertrages auf??
5. Leerverkäufe
Öffentliche Aktiengesellschaft Gazprom Daten zu Short-
Short-Volumen 3.443.700 Aktien
Quelle: Aktiengesellschaft Gazprom (OGZPY) Short-Zinsquote und -volumen 2024 (marketbeat.com)
Aber wenn jemand es versäumt, die Wertpapiere zu leihen und zu liefern, die erforderlich sind, um eine Short-Position auszugleichen, nachdem er nicht einmal festgestellt hat, dass sie geliehen werden können, trägt das nicht zu einem geordneten Markt bei – es untergräbt ihn. Und im Zusammenhang mit einer möglichen "Verzerrungs- und Short"-Kampagne, die auf ein ansonsten solides Finanzinstitut abzielt, kann diese Art von manipulativer Aktivität drastische Folgen haben.
— Rede des SEC-Vorsitzenden Christopher Cox[
Frage: Wie gedenkt BNYMellon mögliche Leerverkaufspositionen einzudecken???
6. Wie kommt es nun zu ADR- Fehlbeständen:
1. gedeckte Leerverkäufe
a) keine Erhöhung des ursprünglich begebenen ADR-Programms
b) ADR-Fehlbestände aus Leihegeschäften müssen unter den Kontrahenten ausgeglichen werden und haben keinen Einfluss auf die ADR-Bestände.
2. ungedeckte Leerverkäufe
a) Verkauf von ADR, die gar nicht durch das jeweilige ADR-Programm begeben wurden.
Der Käufer erwirbt rechtmäßig ADR's, die aus einem nicht gedeckten ADR-Verkauf stammen. Der Käufer erwirbt mit den ADR auch das Recht auf Wandlung.
Während eines normalen Geschäftsverkehrs mit ADR werden diese im Regelfall niemals in Original Aktien getauscht. Aufgrund des Einstellen der DR-Programme ist jedoch ein Tausch der ADR in Aktien notwendig.
Fazit. Liegen beim Gazprom ADR-Programm möglichweise ungedeckte Leerverkäufe vor?? Ein Fall für die Aufsichtsbehörden?? Haben die Aufsichtsbehörden versagt???
7. Verteilung von möglichen Verkaufserlösen
Bleiben die Bücher bis auf weiteres geschlossen, wird dem ADR-Inhaber bei einem Zwangsverkauf der Aktien (sofern ein Handel wieder möglich ist) keine Zuteilung möglich sein. Wenn bereits jetzt die noch vorhandenen Aktien den ADR nicht zuzuordnen sind, wird das auch künftig bei der Erlösverwertung nicht möglich sein. Die Anleger haben zu befürchten, dass die nicht zuordenbaren Verkaufserlöse ggf. vom ADR-Ausgeber "befreiend" auf Treuhand-Sammelkonten übertragen werden. In diesem Fall wird der ADR-Anleger möglicherweise nur einen Bruchteil seiner Vermögenswerte, wenn überhaupt, zurückerhalten, da wesentlich mehr ADR (nicht ausgebuchte ADR) als Aktien im Umlauf sind.
siehe Video: https://youtu.be/sCbg2_DOh0U
Frage: Wie wird BNYMellon bei möglicherweise nicht zuzuordnenden Verkaufserlösen verfahren????
8. Fehlende Aktien Operationelles Risiko
Aussage: "Wenn man bedenkt, dass die Öffnung bei der Umwandlung nicht von PSC Gazprom, sondern von BNY Mellon abhängt, ist dies in diesem Fall Ihr operatives Risiko, also die Wahrscheinlichkeit, die tatsächlich besteht. Natürlich sind wir uns dieses Problems bewusst und versuchen, es zu lösen. Folgen Sie unseren Quellen: offizielle Website, Telegrammkanal, Website adr.gazprom.com, wir werden die Investoren umgehend benachrichtigen.“
Die ADR-Inhaber haben keinen Depotvertrag mit der BNYMellon oder deren Verwahrstelle, sondern nur mit dem heimischen Broker. Wenn der ADR-Ausgeber möglicherweise seine Aufsichtsplicht und ordnungsgemäße Buchführung aus den Verwahrverträgen mit der russischen Verwahrstelle (hier: Gazprombank) nicht einhält, fällt das in die Haftung des ADR-Ausgebers bzw. seiner russischen Verwahrstelle.
Frage: Wie entstand Aussage bezüglich des operationellen Risikos, welches der Anleger zu tragen hat?? Wer ist für die Auswahl der Verwahrstelle, die Verwahrung und Aufsicht der Bestände der Original Aktien verantwortlich?? Die Anleger??
9. Schaden durch ausbleibende Dividenden
Weniger als 14 Monate verbleiben, um die Dividenden für 2022 einzufordern. Sollten bis dahin die Bücher nicht geöffnet sein um den notwenigen Tausch in Aktien zu vollziehen, könnten den ADR-Inhabern Schäden aus entgangenen Dividenden entstehen.
Frage: Wie entschädigt BNYMellon die Anleger für mögliche Verluste aus entgangenen Dividenden???
Hiermit fordere ich sie nachdrücklich auf meine Anfrage auch im Sinne anderer ADR-Anleger, die bisher ihre ADRs nicht in Original Aktien tauschen konnten, zu beantworten. Wenn die bisherigen Anfragen nicht in den entsprechenden Zuständigkeitsbereich gelangt sind, hätte man erwarten dürfen, dass eine hausinterne Weiterleitung und zeitnahe Beantwortung der Anfragen durch die zuständigen Stellen ihres Hauses, möglich gewesen wäre. Ich gestatte mir den Hinweis, dass durch die bisherige Intransparenz und Ignoranz der an sie herangetragenen Fragen die möglicherweise geschädigten Anleger in Ihrem Hause scheinbar nicht die Beachtung gefunden haben, die ihnen zusteht. Die Ausbuchung vermeintlich wertloser ADR mag für die Banken, Broker, Fonds etc. ein simpler Buchungsvorgang sein. Für den Anleger könnte der Verlust der Anlagen zu einem späteren existenziellen Ereignis führen, wenn Investments, die dem langfristigen Vermögensaufbau oder der zusätzlichen Altersvorsorge, wertlos wegfallen. Somit entsteht ein Vertrauensverlust sowohl in die Bankenbranche als auch in die angebotenen Finanzprodukte. Könnte das vermeintliche Schweigen ihrerseits auf sachgerechte Anfragen darauf hindeuten, dass aufgrund von möglichen Verstößen gegen Verfahrens-, Verwaltungs- und Aufsichtspflichten eklatante Verletzungen gegen den jeweiligen ADR-Vertrag vorliegen? Es liegt an Ihnen ob, wann und in welcher Form sie hierzu kommunizieren. Spätestens wenn die ADR-Inhaber aufgrund der geschlossenen Bücher eine Wandlung in Original Aktien nicht vornehmen konnten und ihnen dadurch Dividendenzahlungen (auch nachträglich) entgehen, entstehen reale Verluste. Das wiederum könnte Sammelklagen gegen Ihr Haus zur Folge haben, denen ich mich ggf. anschließen könnte.
Mit freundlichem Gruß
Mit freundlichem Gruß