Im März aktualisierte der russische Aktienmarkt sein Zweijahreshoch, was vor allem auf positive Unternehmensberichte, hochkarätige Unternehmensereignisse und bevorstehende Dividendenzahlungen zurückzuführen ist. Letztere werden derzeit zu einem der Hauptgründe für den Kauf von Aktien. Der Blick des Anlegers richtet sich auf Aktien mit einer guten Dividendenhistorie und minimalen Risiken. In der Regel handelt es sich dabei um kurzfristige Investitionen. Und in welche Wertpapiere über einen längeren Zeitraum investiert werden kann, um nicht nur an Dividendenzahlungen, sondern auch am Wachstum der Notierungen zu verdienen.
Unser Favorit sind die Stammaktien der Sberbank, eine Insel der Stabilität auf dem russischen Aktienmarkt. Gründe für Optimismus• Starke Marktanteile und größter Kundenstamm: 108,2 Millionen aktive Privatkunden und 3,2 Millionen aktive Firmenkunden. Ein konstant großer Kundenstrom und der Löwenanteil des Marktes sorgen für eine stetige Steigerung der finanziellen Performance. • Fokus auf Innovation. Eine Bank, die eigentlich aufgehört hat, nur ein Emittent mit Bezug zum Finanzsektor zu sein, fällt zu Recht unter das Kriterium eines Technologieunternehmens und schließt sich der KI-Bewegung (künstliche Intelligenz) an. Gemäß der Strategie-2026 plant die Sberbank, das weltweit erste menschenzentrierte Unternehmen mit Fokus auf KI zu werden. • Hohe, aber erreichbare Ziele. Im Rahmen der Strategie beabsichtigt die Bank, eine Eigenkapitalrendite (ROE) von über 22 % pro Jahr zu erzielen, da die Nettozinsmarge der Bank durchschnittlich 5,5 %+ beträgt und die Kredite und Privatkundeneinlagen um durchschnittlich 10 % pro Jahr wachsen. Das Unternehmen beabsichtigt, sein Leistungsziel für Betriebskosten/Einnahmen von 30 % beizubehalten und sich dabei auf das Produktivitätswachstum zu konzentrieren. • Steigende Dividendenzahlungen. Ende 2023 erzielte die Sberbank einen Nettogewinn von 1508,6 Milliarden Rubel nach IFRS. Bezogen auf die potenzielle Dividende bei einer Ausschüttungsquote von 50 % entspricht dies 33,4 Rubel pro Aktie. Die Dividendenrendite liegt bei ca. 11%. Mögliche Risiken• Bankenregulierung. Banken gehören zu den am stärksten regulierten und beaufsichtigten Organisationen. Im Falle einer Verschärfung der Gesetzgebung und der Kontrolle durch die Regulierungsbehörde könnte sich die Wachstumsrate des Unternehmens etwas verlangsamen. •Geldpolitik. Ein härteres Vorgehen der Zentralbank der Russischen Föderation birgt Risiken für alle Banken. Angesichts des hohen Zinsniveaus verliert die Kreditvergabe der Banken an Attraktivität, und eine erneute Straffung wird sich negativ auf die Wachstumsraten auswirken. Dementsprechend wird die Höhe der Provisionen, die aus den vergebenen Krediten erhalten werden, zu sinken beginnen. •Makroökonomie. Die Verschlechterung der makroökonomischen Indikatoren des Landes als Ganzes hat nicht die besten Auswirkungen auf die Aktivitäten eines Unternehmens, einschließlich des Finanzunternehmens. HandelsplanKaufen Sie von den aktuellen Niveaus. Der Anlagehorizont beträgt 9 Monate, das Ziel liegt bei 380 Rubel. Quelle: Sberbank. Ernsthaft investieren (bcs-express.ru)
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28. Februar 2024 Aufgrund der Weigerung oder unvollständigen Offenlegung der Liste der Aktionäre der Sberbank PJSC, die Dividenden für 2022 erhalten sollen, durch ausländische Nominee-Inhaber führt die Sberbank (im Folgenden „Bank“ genannt) ein vorübergehendes Verfahren für Aktionäre ein, um die Zahlung nicht beanspruchter Dividenden zu beantragen auf Stamm- und Vorzugsaktien der Bank (ISIN RU0009029540 und ISIN RU0009029557) für 2022. Aktionäre, die für das Jahr 2022 keine Dividenden erhalten haben, weil ausländische Nominee-Inhaber die Liste der Eigentümer der Aktien der Bank verweigert oder unvollständig offengelegt haben, können Dokumente bis spätestens 30. April 2024 bei der Sberbank einreichen. Nähere Informationen finden Sie unter dem Link . Haftungsausschluss Diese Erklärung dient nur zu Informationszwecken und stellt (enthält) keine Verpflichtung dar, auch nicht im Hinblick auf die Zahlung von Dividenden für 2022 auf die Stamm- und Vorzugsaktien der Sberbank. Bei dieser Nachricht handelt es sich weder um ein Angebot bzw. eine Angebotsanfrage, noch um den Abschluss eines Vorvertrages oder eines Vertrages im Sinne von Ziff. 2 Artikel 434 des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation oder ein Teil von Vertragsverhandlungen gemäß Artikel 434.1 des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation zum Zwecke der Zahlung von Dividenden für 2022 auf Stamm- und Vorzugsaktien der Sberbank, noch bindend Es ist der Sberbank nicht gestattet, Maßnahmen in Bezug auf Stamm- und Vorzugsaktien der Sberbank zu ergreifen oder Transaktionen mit ihnen abzuschließen. Quelle: Initiation of documents submission for payment of unclaimed dividends for 2022 on Sberbank Shares Lesermeinung aus Comdirekt Seite 256 Die Russen betrügen nicht!!, unsere Dividenden sind auf C-Konten, die wohl automatisch eröffnet wurden. Nach dem Krieg werden diese wohl ausgezahlt... Wo liegen unsere Anteile bei Clearstream oder Euroclear? Die Sberbank hat mit der Sammlung von Dokumenten für die Zahlung nicht beanspruchter Dividenden für 2022 begonnen Meinung: Diese Meinung basiert meines Erachtens auf einem Missverständnis. Das Verfahren für die Ausschüttung von Dividenden an Gebietsfremde aus "unfreundlichen Jurisdiktionen" wird durch das Dekret Nr. 95 des russischen Präsidenten geregelt – die Dividendenzahlungen sollten in russischen Rubeln auf ein spezielles gesperrtes "Typ-C"-Bankkonto überwiesen werden. Gemäß den CBR-Vorschriften vom 29. Dezember 2022 sollte die russische Verwahrstelle, bei der der russische Emittent nach der DR-Umwandlung die erste Dividendenausschüttung vornimmt, automatisch für nicht in Russland ansässige Personen aus "unfreundlichen Gerichtsbarkeiten" ein separates "Typ-C"-Bankkonto für Dividenden eröffnen, wenn der russische Emittent die erste Dividendenausschüttung nach der DR-Umwandlung vornimmt. Danach werden alle weiteren Dividendenzahlungen auf diesem separaten "Typ-C"-Konto gutgeschrieben. Diejenigen Anleger, die die entsprechenden DRs nach dem Record Date (dem Stichtag, der von einem russischen Emittenten festgelegt wurde, um zu bestimmen, welche Aktionäre dividendenberechtigt sind) erfolgreich in russische Aktien umgewandelt haben, können keine Dividendenzahlungen automatisch erhalten und sollten ihre Dividende innerhalb von drei Jahren nach der Dividendenausschüttung über ein spezielles Verfahren bei einem russischen Emittenten einfordern. In der Regel können die Aktionäre die vergangenen Dividendenzahlungen über die Verwahrstelle beantragen, bei der die Aktien gehalten werden. Bitte beachten Sie, dass Inhaber von DRs im Rahmen der beendeten DRs-Programme gemäß dem russischen Delisting-Gesetz keinen Anspruch auf Dividenden haben. Folglich kumuliert die entsprechende russische Depotbank (die die zugrunde liegenden Aktien hält, die mit den DRs verknüpft sind) keine Dividenden im Zusammenhang mit den DRs. Etwaige Dividendenansprüche sind daher nur für Inhaber von Aktien eines russischen Emittenten möglich, nicht jedoch für Aktien eines russischen Emittenten ohne zuordenbaren Inhaber. Daher sollte ein DR-Inhaber zunächst DRs in die zugrunde liegenden russischen Aktien umtauschen. Derzeit besteht die einzig mögliche Option darin, die DRs über ein Standardumwandlungsverfahren in Aktien umzuwandeln, das nur für einige DRs verfügbar ist, bei denen derzeit keine Stornierungsmöglichkeiten bestehen. Mailantwort der US-Kanzlei Morgan Lewis Nominee-Depots Die Führung von sogenannten Nominee Depots wurde von den ADR-Ausgebern abgelehnt!!! "Wenn die Schulden einem Gläubiger aus einem unfreundlichen Staat geschuldet werden, kann ein russischer Schuldner den Rubelbetrag der Schulden auf ein Sonderkonto des Typs „C“ zahlen, das auf den Namen eines ausländischen Gläubigers oder eines ausländischen Nominee-Inhabers von Wertpapieren eröffnet wurde. Ein solches Konto kann bei einer russischen oder nichtrussischen Bank eröffnet werden (obwohl unklar bleibt, wie eine ausländische Bank ein solches Konto führen kann) oder – im Hinblick auf Verpflichtungen im Zusammenhang mit der Ausgabe von Wertpapieren – bei der inländischen Bank Abwicklungsdepot. Quelle: Morgan Lewis Fazit: Nach der derzeitigen Rechtslage: "Ohne Wandlung der ADR gibt es auch keine Aktien".
Verfasser: Autor Welche der russischen Banken verdient Aufmerksamkeit? Werfen wir einen Blick auf die Aktien der beiden größten Finanzinstitute. Die Rede ist von der Sberbank und der VTB. Im Jahresverlauf stieg die SBER-Aktie um 84 %, die VTBR-Aktie um 49 %. Im zweiten Fall gibt es einen lokalen Durchbruch mit einem Ausbruch über den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Die Frage ist, was mit Blick auf das mittelfristige Wachstum zu wählen ist. Was ist interessant an der Sberbank-Aktie? Die banalsten Erklärungen sind der Branchenführer, der "Dividendenchip", die Entwicklung von Technologien der künstlichen Intelligenz und die digitale Transformation. Der Marktanteil liegt bei 44,7 %. Im Oktober gab es 108,2 Millionen aktive Privatkunden und 3,2 Millionen aktive Firmenkunden. Die Finanzierungskosten der Bank sind historisch niedrig, was es ihr ermöglicht, bei steigenden Zinsen in der Wirtschaft besser auszusehen als der Sektor. Im dritten Quartal verdiente die Sberbank 411 Milliarden Rubel, was ein Rekordergebnis war. Die Bank verbesserte ihre Prognose für die Eigenkapitalrendite auf über 24 %. Zuvor waren es mehr als 22 Prozent. Das Unternehmenskreditportfolio erhöhte sich um 9,2 % und das Privatkundenkreditportfolio um 9 % (im Vergleich zum Vorjahr). Die Qualität der Kredite ist stabil. Die Gelder auf Einlagen und Konten von Privatpersonen stiegen um 6,4 %. Die neue Strategie für 2024-2026 sieht die Ausschüttung von 50 % des Nettogewinns in Form von Dividenden vor. Die Dividendenrendite lag im letzten Berichtszeitraum bei 10,5 % p.a. Herman Gref sagte zuvor, dass er für 2024-2025 ein anhaltendes Umsatzwachstum erwartet.Lesen Sie VTB – naja, sehr "billige" Aktien Sie ist die zweitgrößte russische Bank in Bezug auf die Vermögenswerte und die erste in Bezug auf das genehmigte Kapital. Die "billigsten" Wertpapiere im Finanzsektor, laut Multiplikatoren. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt 0,3 und das Kurs-Gewinn-Verhältnis 1. Die Bank hat eine weitere Aktienemission abgeschlossen. In Kombination mit einem Rekordgewinnjahr könnte dies die Dividende wieder auf die Tagesordnung setzen. Im dritten Quartal sank der Nettogewinn um 40 % (QoQ) auf 86,1 Mrd. RUB. Die VTB-Gruppe erwirtschaftete einen Nettogewinn von 375,9 Mrd. Rubel. Das Rekordniveau wurde aufgrund des starken Wachstums der wichtigsten Positionen der Bankerträge erreicht. Ein effektives Kostenmanagement spielte dabei eine wichtige Rolle. Es wurden starke Ergebnisse aus der Marktbearbeitung erzielt. Risikoindikatoren sind normal. Zum Ende des gleichen Zeitraums im Jahr 2022 sanken die Risikokosten um 1,5 Prozentpunkte und betrugen 1 %. Dies ist auf die stabile Qualität des Kreditportfolios zurückzuführen. Der Anteil der notleidenden Kredite (NPL) am gesamten Kreditbestand sank seit Jahresbeginn um 40 Basispunkte auf 3,7%. Welche Papiere sind attraktiver? Die VTB-Aktie wird in Bezug auf die Multiplikatoren "billiger" gehandelt. Das KGV, einschließlich der Erträge für 2023, liegt bei 0,3 gegenüber 0,9 für die Sberbank. Dies geht einher mit leicht höheren Reingewinnmargen, was die relative Unterbewertung von Wertpapieren bestätigt. Die Eigenkapitalrendite von VTBR beträgt 24,8 % mit 24,3 % SBER. Im Allgemeinen ist die Geschichte der Sberbank dynamischer. Im Falle der VTB hat der Dividendenfaktor Potenzial, bisher nur in der Theorie. Ein häufiger Risikofaktor ist die Möglichkeit einer weiteren Erhöhung des Leitzinses der Bank von Russland und einer Verlangsamung der Wirtschaft in der ersten Jahreshälfte. Langfristige Ziele von BCS:• Sberbank (BCS-Einschätzung: positiv, Jahresziel – 370 RUB / +34 %)• VTB (BCS-Einschätzung:
positiv – Jahresziel – 0,036 RUB / +44 %)In Bezug auf eine Kombination von Faktoren ist die Aktie von VTB (VTBR) vergleichsweise attraktiver. Sie können sich die Papiere jetzt genauer ansehen. Der nächste wichtige Widerstand ist 0,028 Rubel (+11,6% gegenüber dem Niveau vom Freitag). Quelle: BCS Wissen die ADR-Ausgeber wirklich nichts über die Tauschvorgänge von ADR auf dem russischen Weg und ist ein Abgleich der Bücher wirklich nicht möglich???? Sberbank-Registrierung (exemplarisches Beispiel) Die Verwahrstelle verpflichtet sich, am Hauptsitz der Verwahrstelle in den Vereinigten Staaten zur Einsichtnahme durch die Inhaber der American Depositary Receipts, vom Emittenten der hinterlegten Wertpapiere erhalten, die sowohl (1) von der Verwahrstelle als dem Inhaber der hinterlegten Wertpapiere Wertpapiere und (2) den Inhabern der zugrunde liegenden Wertpapiere vom Emittenten allgemein zur Verfügung gestellt werden. Quelle: Sberbank-Registrierung Die Verwahrstellefunktion wurde von der JPMorgan auf die Raiffeisen Russia Verwahrstelle übertragen. Change of Custodian Announcement September 22, 2022 J.P. Morgan, as Depositary, announces a custodian bank change for the companies listed below, from CB "J.P. Morgan Bank International" (LLC), to AO Raiffeisenbank effective at the open of business on September 23, 2022. DR Program CUSIP Sberbank 80585Y30 Per 26. September 2022 bestätigte die Raiffeisenbank, Verwahrstelle für die Verwahrstellenprogramme der folgenden russischen Emittenten zu sein: Acron, Aeroflot, VTB, Gazprom Neft, GMK Norilsk Nickel, LSR Group, Cherkizovo Group, Inter RAO, Lenta, Mechel, Mosenergo, NLMK, NOVATEK, OGK-2, PIK, PMP, Polyus, Rosseti, RusHydro, Surgutneftegaz, FGC UES, Enel, Sberbank, Rosneft, Novorossiysk Commercial Sea Port, MTS, Magnit. Auch in Übereinstimmung mit dem Bundesgesetz Nr. 114-FZ vom 16. April 2022 „Über Änderungen des Bundesgesetzes „Über Aktiengesellschaften“ und separate Gesetzgebungsakte der Russischen Föderation“ (in der Fassung vom 7. Oktober 2022). Gemäß dem Beschluss des Verwaltungsrats der Bank of Russia vom 22. Juli 2022 haben Inhaber von Hinterlegungsscheinen die Möglichkeit, die zugrunde liegenden Aktien der russischen Emittenten als Ergebnis einer automatischen oder erzwungenen Umwandlung der Hinterlegungsscheine zu erhalten. Russischer Weg Auf dem sogenannten russischen Weg (ohne Einschaltung der westlichen Infrastruktur) waren im Fall der Sberbank (Wandlung) der Raiffeisenbank Russia folgende Unterlagen vorzulegen: 1. Vorbereitung der angeforderten Unterlagen 1. Forced Conversion of Depositary Receipts into Russian Shares 2. Offer 3. Personalpapiere (Reisepass) apostillieren lassen 4. Lagerstellennachweis 5. Depotunterlagen (Vertrag) 6. zeitnaher Depotbestandsnachweis über ADR Stückzahl 7. Bestandsnachweis (Brokernachweis) zum 01.03. und 27.04.2022 8. Kaufdaten wo die Provisionen und Gebühren ausgewiesen 9. Schreiben wonach der Broker den Umtausch abgelehnt hat 10. In den Depotunterlagen muss e i n e Steuernummer hinterlegt sein. 11. Geschäftspapiere der Broker / Lagerstellen Bilanzen- bzw. Geschäftsberichte ggf. aus dem Bundesanzeiger herunter laden. 12. Tauschantrag verbal in englisch oder russisch formulieren und unterschreiben Der ADR-Ausgeber, JPMorgan hätte aufgrund des ADR-Vertrages Einsichtnahme in die Bücher der Raiffeisen Russia nehmen können. Die Raiffeisen Russia führte eine genaue Buchführung welcher ADR-Inhaber zu welchem Zeitpunkt, Höhe und von welchem Broker (Lagerstellenverzeichnis) gewandelt und in die Original Aktien getauscht hat. Das Argument, dass die Tauschvorgänge aufgrund der fehlenden Kooperation der russischen NSD (Hauptverwahrer) nicht nachvollziehbar sind, ist meiner Meinung nach vorgeschoben. Der Knackpunkt: Anlage: Forced Conversion of Depositary Receipts into Russian Shares "Für den Fall, dass die Gesamtzahl der Aktien des russischen Emittenten, in Bezug auf die Anträge zur Zwangsumwandlung vorgelegt worden sind, die Aktienanzahl des russischen Emittenten übersteigt Auf dem Depot der Depotprogramme werden die Transaktionen erfasst, die von der vorgesehen sind Gesetz 114-FZ werden nicht durchgeführt. " Meinung: Der ADR-Ausgeber hätte die Möglichkeit gehabt über Anfragen bei der Russischen Verwahrstelle (hier: Raiffeisen Russia) über Tauschvorgänge Kenntnis zu erlangen. Aufgrund von in Russland geführten Aktienbüchern bzw. vorliegenden Lagerstellenketten hätte der ADR-Ausgeber die ADR-Auftraggeber in den unfreundlichen Ländern identifizieren können. Wenn die Aktien in voller Höhe hinterlegt worden wären, bräuchte es den oben genannten Hinweis ""Für den Fall, dass die Gesamtzahl der Aktien des russischen Emittenten, in Bezug auf die Anträge zur Zwangsumwandlung vorgelegt worden sind, die Aktienanzahl des russischen Emittenten übersteigt". Fazit: Sowohl der ADR-Ausgeber (JPMorgan) als auch die russische Verwahrstelle (Raiffeisenbank Russia) hatten bei dem Wechsel der Verwahrstellenfunktion positive Kenntnis, dass die verwahrten Aktienbestände für eine vollständigen Tausch der ADR nicht ausreichen würden.
Verfasser: Autor Im November erzielte die Sberbank (MOEX: SBER) einen Nettogewinn von 115,4 Mrd. RUB (7,4 % weniger als im Oktober). In den 11 Monaten stieg der Gewinn des Kreditinstituts im Vergleich zum Vorjahr um das 7,9-fache und belief sich auf 1,3 Billionen Rubel, wie aus den Berichten hervorgeht (.pdf) der Bank.
Das Privatkundenkreditportfolio der Sberbank wuchs im vergangenen Monat um 2,5 % oder um 29 % seit Jahresbeginn. Im November wurden 731 Milliarden Rubel an Privatkunden ausgegeben, und die Zahl der Privatkunden belief sich auf 108,3 Millionen Menschen, was einem Anstieg von 1,9 Millionen seit Jahresbeginn entspricht. Das Unternehmenskreditportfolio der Bank belief sich auf 23 Billionen Rubel, was einem Anstieg von 0,7 % im November oder von 22,8 % seit Jahresbeginn entspricht. Die Zahl der aktiven Firmenkunden erreichte 3,2 Millionen Unternehmen. Letzte Woche sagte der Chef der Sberbank, Herman Gref, dass 2023 das erfolgreichste Jahr für das Kreditinstitut in Bezug auf die Finanzergebnisse, einschließlich der Gewinne, sein wird. Ihm zufolge plant die Sberbank bei einer Kapitaladäquanz von über 13,3 %, 50 % des Gewinns für Dividenden zu verwenden. Im dritten Quartal erzielte die Sberbank einen Rekord-Nettogewinn nach IFRS von 411,4 Milliarden Rubel. Von Januar bis September belief sich der Nettogewinn des Kreditinstituts auf 1,15 Billionen Rubel. Für 2023 ist eine Dividende in Höhe von 750 Milliarden Rubel geplant. Weitere Informationen finden Sie im Kommersant-Artikel "Der Balken der drei Billionen". Quelle: Kommersant Der Chef der Sberbank (MOEX: SBER), German Gref, sagte, dass die Bank weiterhin 50 % des Gewinns nach IFRS für die Zahlung von Dividenden verwenden werde, wenn die Kapitalausstattung über 13,5 % liege. In der neuen Strategie der Bank bis 2026 bleibt die Dividendenpolitik unverändert. „In den nächsten drei Jahren werden wir eine hohe Kapitalrendite sicherstellen, die über 22 % liegen soll. Wir müssen sicherstellen, dass unsere Kapitaladäquanz gemäß dem N20.0-Standard über 13,3 % liegt. Und wir müssen eine hohe Dividendenzahlung in Höhe von 50 % unseres Nettogewinns sicherstellen“, sagte Herr Gref während seiner Rede beim Investor Day. Im Jahr 2020 verabschiedete die Sberbank eine Dividendenpolitik für die nächsten drei Jahre. Die Höhe der Dividendenausschüttung beträgt nach IFRS 50 % des Nettogewinns der Bank. Die wichtigsten Bedingungen für die Zahlung von Dividenden sind die Aufrechterhaltung der Angemessenheit des Kernkapitals der Sberbank nach IFRS auf einem Niveau von mindestens 12,5 %. Im Mai 2023 kündigte Taras Skvortsov, Vizepräsident und Direktor der Finanzabteilung der Sberbank, an, dass die Bank im Dezember eine Entwicklungsstrategie bis 2026 vorlegen werde, zu der auch eine neue Dividendenpolitik gehören werde. Nach der Ankündigung der Beibehaltung der Dividendenzahlungspolitik fielen die Sberbank-Aktien an der Moskauer Börse (MOEX: MOEX) um fast 2,5 %. Um 11:02 Uhr wurden die Aktien bei 272,71 RUB gehandelt. (-2,45 %). Im dritten Quartal 2023 erzielte die Sberbank einen Rekord-Nettogewinn nach IFRS in Höhe von 411,4 Milliarden Rubel. Der bisherige Höchstwert wurde im zweiten Quartal 2023 erreicht – 380,3 Milliarden Rubel. Von Januar bis September belief sich der Nettogewinn des Kreditinstituts auf 1,15 Billionen Rubel. Die Sberbank prognostiziert, dass der Nettogewinn für das gesamte Jahr 2023 die Rekordzahlen von 2021 übertreffen könnte, als die Bank 1,25 Billionen Rubel verdiente. Für 2023 sind Dividenden in Höhe von 750 Milliarden Rubel geplant. Quelle: Kommersant Meinung: Die Plünderung der Unternehmen durch den russischen Staat geht ungehemmt weiter. Statt Rücklagenbildung wird die Gewinnabschöpfung für die Kriegswirtschaft zweckentfremdet.
Verfasser: Autor Wichtige Sektoren der russischen Wirtschaft haben sich den Sanktionen angepasst. In einigen Fällen haben sie sich sogar von den Strafmassnahmen erholt. Russlands Wirtschaftswachstum und die steigende Verbrauchernachfrage, die durch umfangreiche Staatsausgaben angekurbelt wurde, haben es so unterschiedlichen Unternehmen wie Banken, Automobilherstellern und Fluggesellschaften ermöglicht, trotz der US- und EU-Sanktionen zu florieren. Die jährliche Wachstumsrate beschleunigte sich im dritten Quartal auf 5,5 Prozent gegenüber 4,9 Prozent im Vorquartal, wie das Statistikamt der Russischen Föderation am späten Mittwoch mitteilte. Die Zahl - das höchste Wachstumstempo seit mehr als einem Jahrzehnt, abgesehen von einem Schub, als Russland die Covid-Massnahmen aufhob — übertraf die Erwartungen aller von Bloomberg befragten Ökonomen. Der Aufschwung zeigt die Grenzen der Sanktionen auf, die laut US-Präsident Joe Biden die russische Wirtschaft halbieren und den Rubel in "Schutt" verwandeln sollten, um Russland für die Invasion der Ukraine im Februar 2022 zu bestrafen. Während die Europäische Union ihre Handelsbeziehungen mit Russland, einschliesslich der Öl- und Gasimporte, in wiederholten Sanktionsrunden zurückgefahren hat, hat Präsident Wladimir Putin die Beziehungen zu Ländern wie China und Indien ausgebaut. Direkte KonsequenzUnmittelbar nach Kriegsbeginn erreichte der Rubel einen Rekordtiefstand, erholte sich jedoch bald wieder. Letzten Monat führte die Regierung einige Devisenkontrollen wieder ein, nachdem der Rubel erneut auf 100 pro Dollar gefallen war. Das führte zu einem Umschwung, der das Land im letzten Monat zum besten Performer unter den Schwellenländern machte. Zwar ist Russland bisher von einem wirtschaftlichen Zusammenbruch verschont geblieben. Die Regierung zehrt jedoch von ihren Ressourcen, um die Staatsausgaben aufrechtzuerhalten, während ausländische Investoren abgewandert sind und inländische Unternehmen in der internationalen Isolation zunehmend Schwierigkeiten haben, mit dem technologischen Wandel Schritt zu halten. Der russische Bankensektor ist eines der deutlichsten Beispiele dafür, wie die Wirtschaft die Auswirkungen der Sanktionen überwunden hat. Die grösste russische Bank, die staatseigene Sberbank PJSC, die wie alle anderen grossen Marktteilnehmer des Landes von den USA und der EU mit Sanktionen belegt und vom internationalen Zahlungssystem SWIFT abgeschnitten wurde, wird in diesem Jahr einen Rekordgewinn in Rubel erwirtschaften. "Höchstwahrscheinlich wird dieses Jahr für uns das erfolgreichste in der Geschichte sein", sagte der Vorstandsvorsitzende German Gref, der von den USA, der EU und dem Vereinigten Königreich sanktioniert wurde. Damit ist die Sberbank kein Einzelfall. Der Gesamtgewinn des Bankensektors für die ersten neun Monate des Jahres hat bereits den bisherigen Jahresrekord aus der Vorkriegszeit, aus dem Jahr 2021, übertroffen. Nachdem die Gewinne der Banken im ersten Jahr der Invasion fast auf Null gesunken waren, könnten sie 2023 mehr als 3 Billionen Rubel (33 Milliarden Dollar) erreichen, so Valery Piven, Geschäftsführer der russischen Ratingagentur ACRA. Da ist die Sberbank kein Einzelfall. Der Gesamtgewinn des Bankensektors in den ersten neun Monate des Jahres hat bereits den bisherige Jahresrekord aus dem Jahr 2021 übertroffen, dem Jahr vor Beginn des Ukraine-Kriegs. Nachdem er im ersten Jahr der Invasion auf fast null gesunken war, könnten die Bankgewinne im Jahr 2023 mehr als 3 Billionen Rubel (30 Milliarden Euro) erreichen, sagte Valery Piven, Geschäftsführer der russischen Ratingagentur ACRA. Wirtschaftsaufschwung Nach zwei aufeinanderfolgenden Quartalen mit Zuwächsen hat die russische Wirtschaft fast wieder das Niveau von vor dem Krieg erreicht und damit die Auswirkungen der Sanktionen fast wieder ausgeglichen. Die fiskalischen Anreize, die zu diesem Umschwung beigetragen haben, werden sich fortsetzen, auch weil Russland in der Lage ist, Öllieferungen in andere Länder umzuleiten und Rohöl zu Preisen zu verkaufen, die über der von der G7 und der EU festgelegten Obergrenze von 60 Dollar je Barrel liegen. Der Verkauf von Energierohstoffen hat der Regierung eine wichtige Einnahmequelle erhalten, so dass der Haushalt trotz der steigenden Kriegskosten besser dasteht als von den Behörden erwartet. Die Staatsausgaben werden weiterhin die Wirtschaft ankurbeln, heisst es in einem Dokument des Finanzministeriums, in dem die wichtigsten haushaltspolitischen Massnahmen für die Jahre 2024-2026 dargelegt werden, und haben es "ermöglicht, die Situation nicht nur zu stabilisieren, sondern auch erfolgreich und schnell an neue Bedingungen anzupassen." Es gibt nach wie vor Herausforderungen. Die Inflation hat sich deutlich über das 4 Prozent-Ziel der Zentralbank hinaus beschleunigt, was auf Angebotsbeschränkungen, öffentliche Ausgaben, Kreditwachstum und angespannte Arbeitsmärkte zurückzuführen ist, die durch den Zustrom von Menschen in die Armee und die Rüstungsindustrie noch verschärft wurden. "Nach einem Höhepunkt kommt ein Tiefpunkt", sagte Alex Isakow von Bloomberg Economics. Da der Leitzins der Bank von Russland jetzt bei 15 Prozent liegt, "ist in den kommenden Quartalen mit einer raschen Abkühlung der Kreditvergabe zu rechnen, was die Verbrauchernachfrage verringern und wahrscheinlich zu einem schwächeren Arbeitsmarkt führen wird", so Isakov. Die Lücken füllen Die Fähigkeit Russlands, neue Quellen für Importe zu finden oder sie in einigen Fällen ganz zu ersetzen, sei ein weiterer Faktor für die jüngste Erholung, sagte Stanislaw Muraschow, Ökonom bei der Raiffeisenbank in Moskau. "Die russische Wirtschaft schafft es, sehr ungewöhnliche Lösungen anzuwenden», sagte er. „Wir sehen noch kein gravierendes Defizit." Der russische Automarkt beweist dies. Nach einem Massenexodus westlicher Marken sind die Autoverkäufe in etwas mehr als einem Jahr auf das Vorkriegsniveau zurückgekehrt. Während sich das Volumen erholte, hat sich die Marktstruktur völlig verändert. Auf China entfallen inzwischen rund 80 Prozent der Neuwagenimporte, und chinesische Marken haben in weniger als zwei Jahren mehr als die Hälfte des gesamten russischen Automarktes erobert, so die Analyseagentur Autostat. Ungeplante Erfolge Nachdem ihre Fluggesellschaften von vielen internationalen Strecken abgeschnitten wurden, wandten sich die russischen Fluggesellschaften der Entwicklung neuer Inlandsverbindungen im nach Landmasse grössten Land der Welt zu. Offiziellen Angaben zufolge haben sie nun das von Putin für 2018 gesetzte Ziel erreicht, 50 Prozent der Strecken unter Umgehung Moskaus zu bedienen, und liegen damit vor dem ursprünglichen Ziel für 2024. Trotz des Drucks durch die Sanktionen entwickelt sich der internationale Flugverkehr “intensiv», mit einem Anstieg des Passagieraufkommens um fast 30 Prozent in den ersten neun Monaten des Jahres gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres, erklärte das Transportministerium auf Bloomberg-Anfrage. Russland unterhält Flugverbindungen mit 37 Ländern, und 59 ausländische Fluggesellschaften bieten Verbindungen an, so das Ministerium. Dennoch ist die Branche nach wie vor stark von Boeing- und Airbus-Flugzeugen abhängig und war gezwungen, alternative Wege zu finden, um ihre Flotte im Inland oder im Ausland instand zu halten und zu warten. Aeroflot hat dieses Jahr ihren ersten Jet zur Wartung in den Iran geschickt.
Auch wenn sich einige Branchen an die Beschränkungen angepasst haben, ist das Leben unter den Sanktionen für die russische Wirtschaft mit Kosten verbunden, so Olga Belenkaya, Ökonomin bei Finam in Moskau. "Russland hat für die meisten Sanktionen Umgehungslösungen gefunden, muss aber immer noch Einbussen hinnehmen, weil die Logistikkosten gestiegen sind, der Zugang zu Ausrüstungen und Technologien eingeschränkt ist und die Qualität der technologischen Lösungen nachlässt", sagte sie. Quelle: Cash Die Sberbank plant nicht, die Höhe und Häufigkeit der Dividendenzahlungen ernsthaft zu ändern7/11/2023 Moskau. 7. November. INTERFAX.RU - Die Sberbank plant nicht, die Höhe und Häufigkeit der Dividendenzahlungen wesentlich zu ändern, die Parameter der neuen Dividendenpolitik werden im Dezember bekannt gegeben, sagte der Präsident und Vorstandsvorsitzende der Bank, Herman Gref, gegenüber Reportern.
"Wir sind sehr konservativ, wenn es darum geht, Verpflichtungen einzugehen und diese dann zu erfüllen, daher planen wir keine gravierenden Änderungen in der Dividendenpolitik. Ich denke, dass wir unsere Politik in der gleichen Weise fortsetzen werden wie bisher, einschließlich der Größe, und das gilt natürlich auch für Zwischendividenden", sagte Gref. Er wies darauf hin, dass sich der Aufsichtsrat am 5. Dezember mit der Frage der Zustimmung zu einer neuen Dividendenpolitik befassen wird. Die wichtigsten Bestimmungen werden am 6. Dezember auf dem Investorentag bekannt gegeben. "Wir zahlen viele Dividenden, niemand zahlt in solchen Mengen. Selbstverständlich hängt die Höhe unserer Dividende von unserer vom Aufsichtsrat festgelegten Kapitalausstattung und Risikobereitschaft ab. Das ist ein Schlüsselfaktor. Die langfristige Zukunftsfähigkeit der Bank ist für uns ein absolut vorherrschendes Thema", betonte Gref. Zuvor wurde berichtet, dass die Russische Föderation als Hauptaktionär der Sberbank erwartet, dass das Kreditinstitut für 2023 Dividenden in Höhe von "mindestens 50 %" des Nettogewinns zahlt. Die Sberbank plant, im Jahr 2023 einen Rekordgewinn zu erzielen. In den 9 Monaten des Jahres 2023 erzielte die Bank einen Nettogewinn von 1,149 Billionen Rubel nach IFRS. Vor dem Hintergrund dieser Ergebnisse hob die Bank ihre Prognose für die Eigenkapitalrendite für das laufende Jahr von "über 22 %" auf "über 24 %" an. Der Nettogewinn der Sberbank nach IFRS sank im Jahr 2022 auf 270,5 Milliarden Rubel von einem Rekordgewinn von 1,246 Billionen Rubel im Jahr 2021. Mitte September bestätigte die Sberbank ihre Absicht, mindestens 50 % ihres Gewinns für Dividenden zu verwenden. Die Bank plane nicht, dieses Niveau zu senken, aber es sei noch zu früh, um über eine Erhöhung zu sprechen, sagte Gref damals. Gleichzeitig wolle das Kreditinstitut den Trend des Wachstums bei der Höhe der Dividenden pro Aktie auch in Zukunft fortsetzen, sagte Taras Skworzow, Vizepräsident und Direktor der Finanzabteilung der Sberbank, Anfang Oktober. In den letzten fünf Jahren ist die Höhe der Dividenden pro Aktie der Sberbank um fast das 1,6-fache gestiegen. Ende 2018 zahlte die Bank Dividenden in Höhe von 16 Rubel pro Aktie, 2019 - 18,7 Rubel, 2020 - 18,7 Rubel, 2022 - 25 Rubel. Ende 2021 (also im Jahr 2022) zahlte das Kreditinstitut keine Dividenden. Ende 2022 stellte die Sberbank die Rekordsumme von 565 Milliarden Rubel (25 Rubel pro Aktie) für die Zahlung von Dividenden bereit. Der Hauptaktionär der Sberbank mit einem Kapitalanteil von 50% plus 1 Aktie (52,32% der Stimmen) ist die Regierung der Russischen Föderation. Quelle: Interfax Die Sberbank prognostiziert eine stabile Situation auf dem Devisenmarkt bis zum Jahresende7/11/2023 Moskau. 7. November. INTERFAX.RU - Der fundamentale Wechselkurs des Rubels liegt bei 85-90 Rubel/1 US-Dollar, die Sberbank prognostiziert eine stabile Situation auf dem Devisenmarkt bis Ende dieses Jahres, sagte der Chef der Bank, Herman Gref, während einer Pressekonferenz am Dienstag.
"Was die Deviseneinnahmen betrifft, so ist es offensichtlich, dass das Angebot auf dem Markt zugenommen hat", sagte er und kommentierte die Auswirkungen des Präsidialdekrets über den obligatorischen Verkauf von Deviseneinnahmen durch die größten Exporteure. "Man sieht, dass sich der Rubel stabilisiert hat. Ich glaube nicht, dass es eine künstliche Situation ist. Vielmehr war die Situation umgekehrt, als ein alternativer OTC-Devisenmarkt tatsächlich geschaffen wurde, wurde dieser im Ausland abgezogen und der Rubel im Ausland tatsächlich in Dollar umgetauscht. Ich denke, dass es ein Potenzial gibt, diese Umsätze auf die russische Plattform zurückzuführen", sagte der Chef der Bank. Laut Gref liegt der fundamentale Wechselkurs des Rubels im Bereich von 85-90 Rubel pro Dollar. "Irgendwo in der Größenordnung dieser Zahlen müsste der Rubel, nun ja, 90 plus oder minus sein. Wir gehen nicht davon aus, dass er sich weit von diesen Niveaus entfernen wird. Generell prognostizieren wir eine stabile Situation bis zum Jahresende. Es gab eine Zeit der Steuerzahlungen, so dass es eine große Nachfrage nach Rubel gab. Der Rubel hat sich gefestigt, und eine Reihe von Faktoren stützen den Rubel weiterhin, so dass der Trend eher in Richtung Stärkung als Abschwächung geht", sagte Gref. Quelle: Interfax Sberbank Hinterlegungsscheine Was muss ich tun, um außerhalb der Russischen Föderation aufbewahrte Sber-Hinterlegungsscheine umzuwandeln? Es ist vorübergehend nicht möglich, außerhalb der Russischen Föderation gehaltene Hinterlegungsscheine mithilfe der Standardumwandlung in Sber-Stammaktien umzuwandeln. Die Bücher der Depotbank JPMorgan Chase Bank N.A. sind derzeit zur Umstellung geschlossen. Die Änderung des Status der Umwandlung ist auf der offiziellen Seite der Depotbank nachvollziehbar. Automatische und erzwungene Konvertierungen werden beendet. Sollten Sie keine Stammaktien auf Ihrem Depotkonto erhalten haben, empfehlen wir Ihnen, sich an Ihren Broker zu wenden. Quelle: Sberbank Gazprom
Auch ich habe gestern diese "Fristgerechte Einreichungsbestätigung" von der Bundesbank erhalten. Diese nützt aber momentan rein gar nichts, da BYN Mellon weiterhin für Gazprom die Bücher geschlossen hält und somit sich nichts übertragen lässt. Heute hat mir die BNY Mellon geantwortet:(übersetzt) Die Bank of New York Mellon hat als Verwahrstelle das DR-Programm gemäß der Kündigungsmitteilung mit Wirkung zum 3. August 2023 beendet. Wie in der Mitteilung vom 4. Mai 2022 und gemäß den Bedingungen der Einlagenvereinbarung angegeben, hatten die Inhaber bis mindestens 3. August 2023 Zeit, DRs abzugeben und die Stammaktien auf dem lokalen Markt in Besitz zu nehmen, allerdings aufgrund der zulässigen Zwangsumwandlung Nach russischem Recht im November 2022 bleiben die Bücher für freiwillige Stornierungen geschlossen, bis eine vollständige Einigung über diese Maßnahme erzielt werden kann. Darüber hinaus ist es BNY Mellon aufgrund der russischen Gegensanktionen derzeit nicht gestattet, die verbleibenden zugrunde liegenden Aktien zu verkaufen und den Barerlös abzüglich etwaiger Steuern und Gebühren auszuschütten. Wenn eine Abstimmung abgeschlossen werden kann, kann BNY Mellon seine Bücher wieder für freiwillige Stornierungen öffnen (auch wenn das Kündigungsdatum bereits verstrichen ist). Zu diesem Zeitpunkt wird der Markt wie gewohnt benachrichtigt. Wenn Sie diese Ankündigung veröffentlichen (falls vorhanden), kann sich Ihr Broker an DRSettlements@bnymellon.com wenden, um Unterstützung bei der Umwandlung in Stammaktien zu erhalten, wenn Sie dies wünschen. Bitte prüfen Sie weiterhin den Abschnitt „Besondere Hinweise“ auf unserer Website auf Statusaktualisierungen. Netzfund: Comdirekt |
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